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震荡市下,越来越多投资者加大了对稳健产品的配置。据天相投顾数据,今年二季度末债基规模达到10.43万亿元。其实除债基外,另一类稳健的权益产品也越来越受关注,这就是红利策略基金。这是为什么呢?
众所周知,债基之所以比较稳健,因为有稳定的票息收入。红利策略基金也是类似情况。兴业银行首席经济学家鲁政委近日在演讲中表示:“品味一下巴菲特这句话,如果这个企业可以一直提供一个比较稳定的盈利,即使股票跌了,对你来说每年拿到的回报还是很稳定的。”
鲁政委还以债券投资举例:“如果你持有债券一直到期,中间不卖,那么中间时期,债券价格的任何变化和你无关,和你有关的只是它的票息。套用到股票上,就是它的股息回报率”。
长期而言,随着经济逐步从高速增长步入稳定成熟阶段,市场也已逐步从过去偏重“成长”转变为“成长”与“红利”并重,红利资产具备长期投资价值。
以万家中证红利、万家中证港股通央企红利等指数基金为例,主要聚焦于分红比较稳定、股息率较高的行业和个股,虽然个股的股息率随着股价的涨跌会有变动,但红利基金有定期调仓机制,剔除一些股息率较低的、纳入一些股息率较高的,从而使持仓个股整体保持较高的股息率,吸引稳健型资金入场“抄底”,因而体现出较好的抗周期性,即使在市场下跌期也有不错的防守性。
正因如此,在海外市场,红利投资是一种非常主流的投资方式。《全球上市公司分红年度报告(2022)》指出,截至2022年底,全球红利策略指数产品规模超过4000亿美元,是除风格指数外跟踪规模最大的策略指数类型。
另外在产品形式上,有一种每月分红型基金产品也是比较受欢迎的。据日本投资信托协会发布的《60岁以上人群公募基金投资问卷调查》,受访者中持有公募基金资产的比例为22.5%,其中投资每月或隔月分红型基金的人群比例最高,达56.7%。
这类产品的核心竞争力是,对于老年群体能很好地补充了退休后的现金流需求;对于年轻人来说,这是他们长期现金流规划的一部分,从而实现“每月给自己发工资”。如今这类产品在咱们国内市场也有了,例如月月评估、分红可期的万家中证红利ETF联接基金,每年最多可分红12次,力争为投资者提供更高频的现金流。
总的来说,低利率环境下,红利资产越来越受追捧,“新国九条” 强化回报投资者,引导上市公司加大分红,为高股息ETF提供更为优质的底层资产,红利基金也就更“稳”了。
万家中证红利、万家中证港股通央企红利基金经理杨坤认为,短期而言,目前国内和海外市场存在较多不确定性,红利策略有望占优,港股红利弹性相对更大,随着前期高股息策略小幅回调,股息率进一步提升,A股、港股的红利资产的配置价值均随之凸显。
$万家中证红利ETF联接A(OTCFUND|161907)$
$万家中证红利ETF联接C(OTCFUND|015558)$
$万家中证工业有色金属主题ETF发起式联接A(OTCFUND|018489)$
$万家中证工业有色金属主题ETF发起式联接C(OTCFUND|018490)$
$万家纳斯达克100指数发起式(QDII)A(OTCFUND|019441)$
$万家纳斯达克100指数发起式(QDII)C(OTCFUND|019442)$
$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)A(OTCFUND|018475)$
$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)C(OTCFUND|018476)$
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