上周末两根阳线,让 A股投资者看到了些许希望。
随后的问题就是,如果 A股能出现一波反弹,那么那些行业更有盼头。
对于这个问题,我偏爱的是以我此前在《捕捉风格轮动的新工具,两个!》中介绍的“轮动三棱镜”图表范式来跟踪。
所以将平时行业轮动跟踪的十多个行业,分别相对 Wind全A 做了行业轮动三棱镜图,以方便识别各个行业当下的状态。
以下是按照大类归纳的图表,以及我的简评。
硬科技之光
我知道,对广大投资者,还是给了成长股最感兴趣。
而在成长板块中,比较值得关注的,还是各类硬科技,比如芯片、5G 等真正有技术含量的。
国证芯片三棱镜
2023 年迄今,芯片就屡屡脉冲式走强,屡屡出现 40 日跑赢 Wind全A指数 15%+的走势,不过比值曲线两度触及年线布林线上轨,但没能击穿。就看这轮比值回抽年线后,能不能继续上攻突破上轨。
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5G通信三棱镜
相比芯片,5G 板块其实更强,自 2023 年开始,比值曲线就屡屡突破布林线上轨,不再触及下轨,40 日收益差更是屡屡击穿+15%,处于比较漂亮的相对强势通道中。
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动漫游戏三棱镜
相比其他两个硬科技,动漫游戏这些年的突然爆发,很大程度沾了 ChatGPT 的光。但这种沾光实际含量有多少不好说。所以你会发现整体缺乏趋势性。
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高股息板块中证银行三棱镜
银行虽然这两天因为小作文比较弱,但中长期来看,相对强势的格局不变,这种场合,按照做多,逢低吸纳的思路,或许更好一些。反正我始终愿意在合理的股息率积极吸纳银行大行。
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中证全指房地产三棱镜
地产的下行趋势,没有改变。一个屡屡要被“救”的板块,显然短期还没有出现趋势逆转。观望的好。
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中证钢铁三棱镜
钢铁这几年有些无所作为,从比值曲线来看,与 Wind全A 走势极为类似,没有太多的走强,也没太多的走弱,观察为主。
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中证煤炭三棱镜
在高息股板块中,对煤炭的争议,无疑比银行更多。但从轮动三棱镜来看,总体还是走强的走势。始于 2021 年的走强格局,还没结束。如果细看 40 日收益差,更算是一个阶段性低估。如果预期煤炭的行情没告终,当下反而是一个不错的入市点。
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中证基建三棱镜
中证基建始于 2021 年的走强,也并未终结的迹象。
不过,基建的走强力度,还是比较有限,所以比值曲线向上的趋势,极为平缓,可谓是进三步退两步。
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核心资产
食品饮料新能源,这些2019 年到 2020 年风光无限的核心资产板块,这些年是跌跌不休。
更重要的,这种下行趋势,还没有任何改变的迹象。和芯片、5G 等对比看,就更能明显看出。
对于这几个板块,我是觉得从趋势交易的角度,还是多看少动的好。
中证酒三棱镜
白酒这东西,算是 2021 年迄今核心资产里面比较坚挺的,你看比值曲线,横盘了许久。反而是 2024 年开始加速沿着布林线下轨下探,弱啊。
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CS生医三棱镜
2021 年迄今的下行趋势还没终结,去年末的那波反弹算是无功而返,等吧。
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中证医疗三棱镜
医疗,比医药还要弱。所以更要等。
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CS新能车三棱镜
新能源车的走弱,从比值曲线上来看,连一点点抵抗都没有。
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光伏产业三棱镜
光伏,下行趋势同样没有抵抗,等。
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其他
下面的几个行业,都是相对比较独立,不属于目前主流的投资范式,所以大家就姑且看看。里面比较强的是家用电器,
中证农业三棱镜
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中证军工三棱镜
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证券公司三棱镜
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有色金属三棱镜
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家用电器三棱镜
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建筑材料三棱镜
建材行业与房地产行业是休戚相关的,在房地产都要保交付的背景下,需要的建材必然是萎缩的。从趋势也能看到,2021 年迄今一直是走弱的。
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