昨天，美股三大股指齐齐下跌，VIX恐慌指数升至20.7，创8月8日以来最高。不少投资者问：美股这是发生了什么？

这次下跌的导火索是，美国8月ISM制造业PMI为47.2，尽管较7月的46.8上升了0.4，但不及预期的47.5，且为连续5个月萎缩。而从分项来看，需求方面是比较疲弱的。该数据再度加深了市场对美国经济“硬着陆”的担忧。

其次，日本央行近期再次释放加息信号，日元升值也对美股造成了扰动。

这次下跌中，半导体板块的跌幅较大，主要是因为UBS发布测算，7月芯片销售环比下降11.1%，弱于季节性趋势。

种种因素的交织，导致了纳指的调整，踩了一把“刹车”。那么，后续对于纳指该怎么看呢？

我们认为，当前美国正处于增长弱+降息前的“青黄不接”阶段。市场经过8月快速修复后，到了一个比较纠结的位置，所以这个阶段波动也是必然的(可参考2019年7月降息前)。

长期来说，我们依然看好美国科技股的走势，AI发展是非常长期的过程，当前仍处于早期阶段，未来空间很大。据信达证券统计，二季度北美各大云厂商的资本开支超预期，比如，微软二季度含融资租赁的资本开支近190亿美元，大幅高于市场预期140亿美元；Meta预计全年资本支出在370-400亿美元之间；谷歌预计24年每个季度的资本支出高于120亿美元……正如谷歌CEO所说：AI“投资不足”的风险远大于“过度投资”的风险。

囊括了全球科技巨头的纳斯达克100指数，有望率先受益于AI应用落地+业绩兑现，大家不妨“让子弹飞一会儿”。

$万家纳斯达克100指数发起式(QDII)A(OTCFUND|019441)$

$万家纳斯达克100指数发起式(QDII)C(OTCFUND|019442)$

$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)A(OTCFUND|018475)$

$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)C(OTCFUND|018476)$

$万家中证软件服务ETF发起式联接A(OTCFUND|018182)$

$万家中证软件服务ETF发起式联接C(OTCFUND|018183)$