摘要：随着手机新品发布，预计下半年将看到更多基于端侧和云端的生成式AI模型支持的手机和应用问世，消费电子行业景气度有望持续回升。

事件：

9月10日，A股三大指数均上涨。板块方面，电子、计算机、通信等板块涨幅居前。中证消费电子主题指数（931494.CSI）全天涨幅为0.69%。

G+解读：

消息面上，9月10日凌晨，苹果公司发布了新版本的iPhone、AirPods和Apple Watch。发布会上，苹果谈论了新的人工智能能力，并预计首批功能将在下个月的免费软件更新中提供。目前苹果智能在手机端仅支持iPhone15 Pro系列和iPhone16全系，未来有望催化消费者换机需求。从产业链的消息来看，苹果对iPhone16的出货前景相对乐观，并要求供应商为大约8800万至9000万部智能手机准备零部件，超过了去年约8000万部新iPhone的初始订单，增长约10%。

同日下午，华为新品发布会上，三折叠手机Mate XT发布，号称全球首款三折叠手机，手机展开之后屏幕10.2英寸，厚度3.6毫米，是最大和最薄的折叠屏手机。随着三折叠手机类型的面市，未来行业对柔性OLED面板、铰链等零部件的需求可能会出现显著增长。

行业基本面上，根据IDC数据，2023年四季度全球智能手机出货同比结束连续9个季度的下跌，进入复苏周期。2024年二季度全球出货量同比增长6.5%，延续弱复苏趋势。其中中国出货量同比增长8.9%，主要受到新机型发布、苹果降价促销等因素影响。

国泰基金量化投资部认为：“随着华为、苹果新品发布，预计下半年将看到更多基于端侧和云端的生成式AI模型支持的手机和应用问世，消费电子行业景气度有望持续回升，可以关注消费电子行业投资机会。”

投资小贴士：

从历史走势看，消费电子板块标的整体波动较大，若投资者长期看好该板块，或可采取适时、逢低、定投的方式关注：

$国泰中证消费电子主题ETF发起联接A(OTCFUND|014906)$

$国泰中证消费电子主题ETF发起联接C(OTCFUND|014907)$

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国泰中证消费电子主题ETF联接C为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。黄岳自2022年2月16日起管理本基金。

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