最近搞美债的朋友越来越多。由于国内债基在卖出的时候，会提示有多少是免费赎回的份额，有多少是收费的份额，方便卖出已经到期的免费的份额。但是美债的话，由于卖出的时候，是不提示是否已经到期，是否免收手续费的。所以，有许多朋友留言，不懂的如何计算已经到期的免费的份额有多少，以至于这在止盈时经常有仓位被收取手续费。下面和朋友们分享一下，希望对朋友们的止盈计算份额有所帮助。

一、基金的单位净值、累计净值分别是什么含义？有什么区别？基金买卖是以哪个净值为依据？选基金时主要看单位净值还是累计净值？

1、单位净值和累计净值的区别

（1）净值

基金的单位净值和累计净值，都有“净值”二字，那么首先让我们先看一下什么叫净值？

基金的净值，官方定义就是基金的总资产减去总负债。

（2）单位净值

基金单位净值就是指总资产减去总负债，再除以基金份额的总数。新成立的基金，净值都是1元。我们在认购新基金时，扣除认购费后的1000元，就可以买到1000份的基金。

假如一段时间后，单位净值变成了1.10元，即相当于这只基金涨幅是10%，(1.1-1)/1=10%，如果现在卖掉，市场会按照1.10元进行交易，扣除原来购买的成本，投资者相当于每一份赚了0.1元，相当于赚取了10%的收益(忽略赎回手续费等)。

（3）累计净值

累计净值是指在单位净值的基础上累加了基金成立以来的累计分红和拆分金额。基金过往的分红和拆分体现了这只基金的历史表现。

比如:某基金某日的单位净值是1.16元，如果该基金成立以来曾经每份基金分红0.5元，那么这只基金的累计净值就是1.16+0.5=1.66元。

也就是说，累计净值=单位净值+分红。

2.基金买卖的依据

基金每天收盘后确定的单位净值是基金买卖交易的基础，也是基金申购和赎回的依据。也就是说，基金每天都买入价格是按照买入当天到基金单位净值作为买入价格的。

3.基金单位净值更新的频率

正常情况下，非封闭基金，是每天收盘后，晚上更新基金的当天的基金单位净值。

封闭基金和新基金封闭运作期内，通常是一周更新一次，也就是每周五的晚上，进行单位净值更新。

4.如何正确看待基金单位净值？基金单位净值越低风险越小吗？

有需要朋友，在买基金时，看到基金的单位净值较高，比如：2元、3元甚至更高的基金，就会心生“畏惧”，担心净值这么高，是不是风险有点大了。

个人认为，这种观点是错误的。基金单位净值高，则说明基金成立以来取得了较高的收益，说明基金前面收益不错。因此，当看到单位净值和累计净值较高的基金，不是望而却步，相反可能遇到了一只业绩优秀的基金。许多单位净值和累计净值较高的基金，如果基金管理人和基金经理的投资管理一直做得很好，那么净值是可以继续上涨的。反过来看，如果一只基金的净值过低，可能是分红或拆分了，也有可能是一直以来表现都不好，并不代表基金净值低的话，就可以盲目买入。

所以购买基金不能只看基金净值，它只表明了该基金总体的业绩水平，对投资者虽有一定的参考意义，但是对未来的收益不产生直接影响。

选择基金还是要全方位考察基金未来的成长性，基金经理的投资管理能力及投资逻辑。我们要关注这只基金是如何取得这样业绩的，它的投资逻辑未来是否可以持续。

5.实例

（1）$泰康瑞坤纯债债券C$。这只债基的单位净值和累计净值如下图所示

9月13日，基金单位净值是：1.2662。累计净值是：1.3153。累计净值=单位净值+分红。说明基金历史上有分红，分红金额是：1.3153-1.2662=0.0491元。

（2）$汇添富精选美元债债券C(QDII)$。基金单位净值和累计净值如下图：

这只基金，单位净值和累计净值都是一样的，说明基金没有分过红。

二、买入日期、卖出日期、持有天数的区别是什么？持有时间是如何计算的？平时买入卖出和节假日买入卖出有什么时间上的区别？

1.买入、卖出日期：是指买入或者卖出基金的日期。基金交易时间是以交易日的15点为交割点，交易日是指除周末和法定节假日以外的周一至周五。也就是说每个交易日的15点前进行申购或赎回，则买入或者卖出日期就是当天日期，也就是当天计算为T日，否则下一个交易日才计算为T日。

2.基金公司确认买入或者卖出日期：是指基金公司确认基金买入或者卖出的那一天是什么日期，就是基金公司确认的买入或者卖出日期。

对于国内债基而言，基金申购和赎回一般都按T+1的规则进行确认，即T日申购或赎回基金，T+1日确认买入或者卖出。美债基金是T+2日确认买入或者卖出。

3.基金持有时间计算方法

基金持有时间是从基金申请确认之日起开始计算，到赎回确认日的前一日截止，也就是说赎回确认日是不计算在持有时间内的。持有时间按自然日计算(包括周末和法定节即日)。

（1）对于7免债基（包括国内债和美债）的快速计算方法：

没有其他调休日期的话，正常周一到周五的话，对于7天免费赎回的债基来说，就是：周几买入，就在下周的周几赎回，那就是持有满7天啦。

对于T+1确认的国内债来说，如果是：周一买入，周二确认持有第一天。下周一赎回，下周二确认赎回，那么持有时间就是：周二、周三、周四、周五、周六、周日、下周一，一共持有是7天，正好满足大于等于7天持有时间要求。如果是周五买入，确认是下周一。下周五赎回，确认赎回时间是下下周一，那么持有时间是：下周一、下周二、下周三、下周四、下周五、下周六、下周日，一共持有是7天，依然是持有满7天。

对于T+2的美债，7天免费赎回的来说，也是周几买入，下周几赎回就可以满足7天持有期满免费赎回条件。比如：周一买入，周三确认持有，周三是第一天。下周一赎回，下周三确认卖出，持有时间是：周三、周四、周五、周六、周日、下周一、下周二，正好持有天数是7天哈。

但是对于满30天免费赎回的债基和美债来说，就需要自己数一下持有天数是否真的满足30天了。正常情况下，哪个月哪天买的，下个月哪天卖就是满30天，但是通常保险起见，我会多预留出3天的时间。也就是：当月1日买，下个月4日卖，是最安全的。当然前提是没有特殊假期调休哈。如果有特殊假期调休，比如：国庆节、五一节等，这个就是需要一一天一天的数起来，是否够30天哈。

如果是持有满60天、90天的，我也通常多计算3天时间。同理。

注意：如果遇到调休假期的话，就需要按照确认的第一天来计算持有天数，来计算了哈。不能简单按照卖出日期-买入日期来计算持有天数哈。

比如：9月12日买入，那么基金确认持有是9月13日，到下周19日，也就是节后第2天卖出的话，确认是20日，就已经持有满7天了。因为持有天数是：9月13、14、15、16、17、18、19。

注意：但是如果是节前最后一天买入，9月13日买入的话，那么基金确认持有是节后第一天，也就是9月18日，那就需要再持有时间是：18、19、20、21、22、23、24。也就是说必须是等到24日卖出，才可以满足7天免费赎回条件。持有时间是7天。但是卖出时间-买入时间=11天。所以遇到节假日调休的话，卖出时间-买入时间的差并不是基金持有天数哈。

三、止盈到期的份额的计算方法

止盈是按照份额的。所以，需要会计算到期资金的份额是多少？

公式：止盈的到期份额=止盈的到期资金额/基金前一天的基金单位净值

比如：今天止盈，到达份额=止盈的到期资金额./基金昨天晚上的基金单位净值

个人持有大蛋基：

$方正富邦鸿远债券C$，

友情提醒：美债波动还是挺大的，朋友们投资美债，需要根据个人风险承受能力和资金情况来定，不要贸然跟随我的操作。

个人理财格言：赚个人认知内的钱！赚有把握的钱！不羡慕别人赚的多！不断提高个人认知和债基理财能力，努力发现优秀债基。

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