通过上篇文章,大家应该对全球股票基金(Global Equity Funds)与国际股票基金(International Equity Funds)的区别非常清楚了。本文将用具体的例子与数据,来进一步探讨全球股票基金(Global Equity Funds)。
遗憾的是,笔者目前还未找到一只跟踪MSCI ACWI Index的场外全球股票指数基金(Global Equity Index Fund),但是找到了一只跟踪MSCI World Index(MSCI发达市场指数)的指数基金。
以下面这只跟踪MSCI World Index的指数基金为例,其前10大股票持仓比例之和仅为23.7%,而其持有的股票数量多达 1441 只,可以说任何发达国家或地区的知名公司都囊括其中了。跟国际股票基金(International Equity Funds)一样,对于这种持股如此分散的发达市场股票基金(MSCI World Index Fund),投资者购买之后,完全可以无惧任何市场波动,哪怕是极其剧烈的波动,安心地长期持有即可。随着时间的推移,市场本身就会让投资者获得可观的回报。
下图展示了这只跟踪MSCI World Index的指数基金中,截止2024年5月31日,资产占MSCI World Index(MSCI发达市场指数)前10位的发达国家。而美国一国的资产就占整个发达市场的 70%,可以说明显偏高,这与近10年来美国股市基本上处于牛市高度相关。尽管如此,每个国家在整个指数中各自所占的比例,对于我们构建一个全球性的投资组合时仍然具有很大的参考意义。
以两只主动型全球股票基金(Actively Managed Global Equity Funds)为例,将其近10年(2014年8月31日-2024年8月31日)的表现与一只跟踪标普500(S&P 500 Index)的指数基金进行对照,结果如下图:
中间橙色线条为标普500指数基金
对于管理全球股票基金(Global Equity Funds)的基金经理而言,标普500指数(S&P 500 Index)无疑是衡量自己业绩的最佳参照标准(Benchmark)。但需要注意一点:即便优秀如标普500指数基金,其基本只投资美国股票,明显存在单一市场风险。而全球股票基金(Global Equity Funds)则能灵活地投资全球任何市场,从而有效地分散了单一市场的风险。
在一个充分分散的全球化投资组合中,主动型全球股票基金(Actively Managed Global Equity Funds)始终要占据相当的比例,建议持有全球股票基金(Global Equity Funds)的数量至少3只;且投资组合中的资金量越大,持有的全球股票基金(Global Equity Funds)的数量就应该越多,甚至可以达到3-10只。