最近在一系列重磅货币政策出台后，全球资本的目光都聚焦到了中国资产上面，A/H股市场均迎来了一波强劲的走势。其中，成长属性突出、板块弹性较大的恒生互联网科技业指数、中证软件服务指数等细分指数的表现更是不俗。

当下市场值得配置吗？欢迎讨论区留言，即有机会赢取千元京东卡哦！

【京东卡活动】

活动时间：10月8日~10月21日

投研大师奖  1名 1000元京东卡

神机妙算奖   5名  100元京东卡

持基有方奖  50名  30元京东卡

市场为何反转？

市场的好转，得益于两方面的因素：首先，美联储的降息周期已经开启，回顾历次美联储降息周期，新兴市场弹性普遍大于发达市场，而A/H股市场当前估值无论是横向、还是纵向均处于历史低位，有望吸引全球资金的流入，意味着较大的修复弹性。

其次，国内一系列积极的货币政策，释放出了强劲的稳经济信号；央行推出并宣布创设新政策工具活跃股市，提振了市场情绪。随着后续更多提振内需的财政措施举措出炉，将利于促进内需的积极改善。长期来看，真正决定市场走向的是经济基本面，随着国内经济基本面改善，上市公司的业绩有望同步向上。

总的来看，经过三四年的震荡调整，A/H股市场在估值、情绪、基本面和流动性方面均显示出底部特征，与全球市场相比性价比更高，未来或将出现明显的好转。因此，现在是时候去重视市场的新机会了。

9月26日，对冲基金传奇人物大卫泰珀（David Tepper）在一档节目表示，这是一个彻底的转变。当问及买了什么中国资产时，他回答称：“什么都买，我会买ETF，也会买期货，所有的都会买。”

华泰证券观测到，在假期内，外资对中国资产表现出更大幅度的配置兴趣，尤其是，主动配置型共同基金结束了长达15个月的持续净流出，开始转为净流入，尽管目前其净流入量还相对有限。结合外资对中国资产的欠配程度（资金供求）、政策响应速度、以及节内地产/消费数据，维持10月中旬前是趋势演绎窗口期的判断。

海通证券认为，展望四季度，可以耐心布局科技主线，预计年底仍有第三波上涨机会再度修复估值。第三波行情仍然需要看到基本面数据的好转，而明年的行情则是盈利推动，今年下半年预计就是盈利底部。市场风险偏好扭转之后，将有科技主线的大量布局机会，成长风格的新质生产力，特别是硬科技、AI、高端制造、创新药将成为市场主流。

对于成长主线，A/H股市场有哪些较好的投资机会呢？

恒生互联网科技业指数

H股方面，恒生互联网科技业指数是一个值得关注的方向。这一板块的龙头公司通过聚焦主业和精细化运营，现金流持续改善，分红回购政策的密集实施提升了股东回报，叠加海外科技产业长期向好也会带动板块情绪。

前期，港股互联网公司的回调风险已经得到了较充分的释放，整体处于具有安全边际的历史底部位置，在流动性和基本面持续改善的预期下，整体价值相对凸显了。

向后看，预计港股互联网板块的估值或会迎来修复，动力主要来自于三方面：一是海外货币政策转向宽松的外溢效应；二是总量政策的持续加力，推动国内经济基本面出现新一轮改善；三是港股互联网龙头持续加大回购对市场信心的提振。

国泰君安则指出，上半年以来，南下资金陆续开始增配港股互联网优质资产，8月以来港股传媒板块全行业净流入最多。伴随行业出清或接近尾声，企业盈利能力改善，看好港股互联网后续的估值修复和弹性空间。

在操作上，对于不少内地投资者来说，直接投资港股市场可能会有一定的难度，借道指数基金或是更合适的方式。大家可以关注一下万家恒生互联网科技业指数基金，这只产品紧密跟踪恒生互联网科技业指数，帮助大家一键分享互联网核心资产的长期投资机遇。

中证软件服务指数

A股方面，中证软件服务指数的看点同样不少。

此前，软件板块经过长时间的调整，机构仓位轻，市场情绪好转的时候弹性更大一些。

往后看，软件板块的基本面依然坚实。首先，AI产业仍在高速发展，国内大模型的热门应用不断出现，并能取得不错的效果，这有助于提振市场对国内AI产业的信心。

其次，AI对算力的需求持续增大，国家数据局强调加快推进数字基建，算力行业迎来了高光时刻。

第三，7部委出台了《推动工业领域设备更新实施方案》，高度重视数字化研发设计工具、智能制造设备和软件等，工业软件的下游需求有望爆发。

第四，数据要素领域的重磅政策不断，也将给软件行业带来可观的增量。

总体来说，软件板块有着自身发展的逻辑，硬件的不断迭代也会推动软件的更新。近期硬件端不断有新突破，半导体、算力板块持续上行，未来有望传导至软件板块。

由于软件板块的个股较多，各自的发展逻辑有所区别，投资者通过中证软件服务指数，能够较好地“一键布局”软件优质个股，分享行业大发展带来的投资红利。万家中证软件服务指数基金密切跟踪中证软件服务指数，感兴趣的投资者不妨多关注一下。

当下市场值得配置吗？如何布局？欢迎评论区发表你的看法，即有机会赢取千元京东卡哦！

【参与方式】

分享你的观点的同时完成以下2个任务，即视为有效参与本次活动。

步骤1：关注万家基金财富号，选择万家恒生互联网科技业C、万家中证软件C加自选，并截图；

步骤2：在本贴下留言，开头加上标签#布局成长#发表20字以上的观点，附上加自选截图。或可到单吧发独立贴参与，参与后在本评论区留言帖子链接。（注：独立贴内也需添加#布局成长#话题并附上自选截图~）

我们针对内容质量（95%）＋评论数&点赞数（5%）进行评奖，最终选出走心的留言小伙伴送出京东卡~

注意事项：

1.同一用户（指同一基金吧账号、同一手机号或同一身份证号）最多获奖一次（按最高奖励发放）。

2.本次活动严禁抄袭、复制，否则将被列入黑名单，永久取消活动参与资格。

3.参与活动的用户须确保基金吧账号已绑定同手机号码的天天基金交易账号，京东卡将由万家基金在获奖名单公布后的15个工作日内通过手机短信发送，未收到者请注意检查垃圾信箱。如有任何疑问或者需要查询基金吧账号绑定的手机号码，可拨打天天基金客服电话：95021咨询。

4.获奖名单将在活动结束后10个工作日内公布。获奖用户在活动名单公布的五个工作日内未完成绑定手机号而收不到相应奖励的，天天基金及活动主办方万家基金不承担补发责任。

5.用户参与本活动即视为同意并授权天天基金在用户获奖后将中奖用户的手机号提供给【万家基金】用于发放奖励，【万家基金】承诺已做好安全措施，不会泄露用户隐私信息。

免责申明：

1.评论所发布内容必须保证为自有版权，如产生版权纠纷，与万家基金及天天基金无关。

2.发帖内容要求文明用语，内容和图片积极向上，不能存在违法国家法律法规、不雅语言、人身攻击等情况；严禁抄袭和窃取，一旦发现将取消获奖资格；对于恶意、引战评论，天天基金及活动主办方保留删除并取消活动参与资格的权利。

3.用户在本网站发表的所有言论、文章等仅为个人观点，不代表天天基金及活动主办方立场，不构成天天基金及活动主办方的任何投资建议。用户据此产生购买的，风险自担。

4.收益率数据仅供参考，过往业绩不预示未来表现，基金经理管理的其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，入市需谨慎。

5. 本活动由活动发布者独立举办、运营并对活动的合法合规性独立承担法律责任，投资者与活动发布者因本活动产生的争议和相关责任均与上海天天基金销售有限公司无关。转引的相关观点均来自相关机构或公开媒体渠道，不代表天天基金的观点。天天基金不对观点的准确性和完整性做任何保证，投资者据此操作，风险自担。以上内容仅供参考，我国基金运作时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩的保证。收益率数据仅供参考，基金过往业绩及其净值高低，不预示未来业绩表现，不构成投资建议。完整业绩见产品详情页。基金产品存在收益波动风险，投资者在做出基金投资决策时，应认同“买者自负”原则，在做出基金投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损，由基金投资者自行承担。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，确认已知晓并理解产品特征及相关风险，具备相应的风险承受能力。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。

$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)A(OTCFUND|018475)$

$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)C(OTCFUND|018476)$