周二（10月8日），A股主要指数均持续放量大涨，科创50、创业板指、深证成指领涨，宽基方面中证2000、中证1000突出。盘面上，光模块、金融IT、白酒等率先启动，低空经济、锂电池等行业接力。
截至收盘，上证指数上涨4.59%，收于3489.78，深证成指上涨9.17%，收于11495.10，创业板指上涨17.25%，科创100上涨16.24%。A股全天成交3.48万亿元，较上个交易日放量约33.3%，为A股首次单日成交额超过3万亿元。
我们认为市场今日主要影响因素如下：
1、国庆假期期间，港股科技板块表现亮眼，映射A股，科技相关板块领跑。国庆假期期间，港股科技板块表现亮眼，其中半导体板块涨幅高达34%（截至10月4号）仅次于金融。背后原因为：1）港股半导体板块估值较低，前期处于超跌状态；2）港股半导体是恒生科技指数重要组成，外资配置港股，往往会优选恒指标的；A股半导体板块同样是主要指数的核心构成，且同时具备基本面和估值的双重底部反转逻辑。
2、消息面上，国新办10月8日上午举行新闻发布会，发改委介绍“系统落实一揽子增量政策，扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”等有关情况。财政持续扩大有效投资，信息传输软件和信息技术服务业增幅达12%。今年近6万亿的政府投资绝大部分已经落实到具体项目。今年以来，国家发改委已经向民间资本推介1635个重大项目，总投资3448亿元。会议强调，要培育数字消费、绿色消费等新型消费业态，增强供给侧对中高端需求的适配性，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，有望加速推动数字经济高质量发展。
3、国内外资金对锂电中期成长预期有所恢复，电力设备与新能源板块上涨。基本面上，一方面年内需求景气度仍在上行，国内新能源车渗透率月环比稳步提升，储能订单需求景气加速；另一方面，锂电中期成长预期有所恢复，欧洲销量以及美国政策预期回暖，行业低盈利分位支撑后续弹性。当前锂电板块已处于战略增配阶段，23年底锂电需求预期较低，源于当时国内渗透率停滞+欧美补贴退坡。当前时点看，燃油车逐步退出的背景下，2年左右依然有增速支撑。美国销量展现韧性，同时储能方面国内外大储，尤其是新兴市场增量可观，综合看当前时点对锂电池终端需求增速预期明显好于23年底。
4、政策驱动消费回暖，消费品标的迎来估值修复，高弹性板块美容护理大涨。政策利好驱动消费回暖，央地联合释放促消费组合拳。9月24日，国家多部门联合推出重磅积极政策，意在推动金融支持实体经济高质量发展，从政策端看，相关部门为市场流动性、地产行业及金融市场长期投资价值等方面发布较多利好政策，通过积极的货币政策及对地产行业的托底政策促进金融市场高质量发展及释放居民消费能力及意愿，夯实经济快速发展基础。此外，地方政府于24H2起积极配合中央促销费政策，释放多轮“以旧换新”及“消费券”等促销费手段，央地结合释放促销费组合拳，有望促进终端消费场景修复。
A股方面，短期来看稳增长政策发力和海外降息窗口到来，特别是政策发力程度全面超出了市场此前的预期，并彻底扭转市场趋势，空间上，短期回弹预计仍有一定冲击空间。具体方向上，我们关注如下板块：1）继续看多前期超跌的成长，并逐步向小盘股转移，关注科技、电子、新能源等成长方向。2）把握顺周期资产的反弹交易机会，持续性较好的有家电、食品饮料、医药，但对于地产后周期我们预期波动较大。
港股方面，今日大幅调整，但我们倾向于为前期涨幅累积后的获利回吐而非行情终结。我们认为9月末的政策思路积极变化已引导分母快速修复，下一阶段重点关注分子改善能力。目前港股股权风险溢价水平接近23年初疫情放开后高点的6.1%，对应恒指22500点左右，乐观情绪已计入相对充分，后续更大的空间或板块间的分化表现取决于经济和企业盈利的修复结果。我们无法排除短期情绪和流动性驱动行情的冲高回落，但在分子、分母预期改善的大背景下，我们对港股保持相对乐观。
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国泰中证申万证券指数基金成立于2017.4.27，2019-2024上半年净值增长率/业绩比较基准（%）：50.29/43.13，14.72/9.80，-2.44/-5.90，-24.16/-26.10，4.11/2.96，-11.95/-12.35。业绩比较基准：中证申万证券行业指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，数据来源：基金定期报告。自 2022 年 5月18日起，国泰中证申万证券行业指数新增 C 类基金份额。本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
国泰中证全指证券公司ETF联接A成立于2021.5.19，业绩比较基准为：中证全指证券公司指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。成立以来-2024上半年增长率/业绩基准（%）:7.22/8.74，-24.65/-26.07，3.82/3.02，-12.09/-12.65。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
国泰CES半导体芯片行业ETF联接C成立于2019.11.22。国泰CES半导体芯片行业ETF联接C2019-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）为3.94/13.76，49.94/48.55，26.46/27.95，-36.35/-37.06，-2.88/-3.66，-10.14/-10.12。 业绩比较基准：中华交易服务半导体芯片行业指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
国泰中证全指通信设备ETF联接C基金成立于2019.09.03。2019-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）为0.63/10.48，1.32/-5.66，6.74/5.45，-25.43/-26.49，25.35/23.24，13.46/12.79。业绩比较基准：中证全指通信设备指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
国泰中证动漫游戏ETF联接C成立于2021.06.24。自成立以来-2024上半年净值增长/业绩比较基准（%）：13.54/6.80，-27.19/-31.35，33.17/31.49，-21.28/-22.70。数据来源：基金定期报告。业绩比较基准：中证动漫游戏指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
国泰上证综合ETF联接C基金成立于2021.1.22，国泰上证综合ETF联接C自成立-2024上半年净值增长率/业绩比较基准（%）：6.53/0.54，-7.16/-14.35，-0.46/-3.47，2.38/-0.21。业绩比较基准：上证综合指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
国泰上证科创板100ETF发起联接C成立于2023年11月21日，自成立以来-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）：-1.76/-6.30，-23.35/-24.08。业绩比较基准：上证科创板100指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金合同及基金合同生效公告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括股价波动风险、流动性风险、退市风险和投资集中风险等。基金经理麻绎文自2023年11月21日起管理本基金。
国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金由国泰深证TMT50指数分级证券投资基金转型而来。国泰深证TMT50指数分级证券投资基金成立于2015年3月26日。自2020年12月3日起，由《国泰深证TMT50指数分级证券投资基金基金合同》修订而成的《国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》生效，原《国泰深证TMT50指数分级证券投资基金基金合同》同日起失效。国泰中证计算机主题ETF联接C在2020-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）：-0.13/-0.59，-0.08/-2.13，-24.34/-26.19，-2.18/-2.06，-16.66/-17.52。业绩比较基准：中证计算机主题指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
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