10月9日，新能源板块集体重挫，电池、光伏等板块跌幅居前。新能源“一哥”更是跌超10%，简直是大跌眼镜！

为何暴跌？

今日，新能源板块的下跌与A股市场整体行情的走弱密不可分。当日市场成交量较之前几日持续缩量，场内流动性也逐步紧张，这种市场环境对新能源板块构成了不小的压力。然而，这并不意味着新能源板块的基本面出现了根本性的恶化。

回顾过去几年，新能源板块在2019-2021年期间曾光芒四射，涌现出了一批优质的标的。然而，随着资金的涌入和跨界企业的加入，新能源产业链不断扩充，导致了一定程度的供过于求。这使得整个产业链在过去三年中基本上都处于去库存的阶段。

但是，从更长的时间周期来看，新能源板块已经经历了前期的长时间调整，并早于市场见底。自8月下旬以来，中证电池主题指数、中证新能源车主题指数等板块的涨幅均已超过50%，光伏产业的涨幅也超过了40%。因此，短期的回调在很大程度上属于市场的正常波动，无需过度恐慌。

是倒车接人吗？

进一步分析，我们可以从新能源的子板块中窥见一些积极的变化。在新能源汽车方面，2024年9月国内国家品牌的新能源汽车销量和交付量都实现了同比提升。据乘联会的预测，9月国内新能源汽车零售销量将达到约110万辆，同比增长47.3%，环比增长7.3%，渗透率预计达到约52.4%。在新增优质供给增加和汽车以旧换新政策等因素的推动下，新能源汽车销量有望持续增长，从而带动整个产业链的向好发展。

电池方面，储能和消费电子等中端需求正在逐步回暖，多数电池企业的储能电池出货量环比大幅增长。产业链中的龙头头部公司正在积极布局海外市场，引领新一轮的技术创新。这些举措有望进一步提升这些公司的盈利能力和市场份额。

综上所述，新能源板块在经过长期的回调后，行业增速放缓的风险已经得到了充分的释放。当前，很多拥有优良治理能力和核心竞争力的龙头企业已经具备了估值吸引力。

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