感谢大家点进这篇文章~我是关注稀有金属+新兴科技+军工等赛道的基金经理庄皓亮。
在连续大涨之后，本周A股表现有些震荡，10月9日上证指数跌超6%，而10月10日则收涨1.32%。在本轮反弹行情中，军工板块关注度提升，本轮大涨行情一方面是跟随大盘反弹，另一方面是市场对导弹方向恢复的信心增强。那么，往后看军工板块还有机会吗？
目前来看，市场预期军工行业打破梗阻迫在眉睫，航天方向下游需求有望恢复。远火方向有望率先落地订单，其他方向订单正在陆续落地中，我们预计今年四季度到明年一季度有望迎来订单的集中改善。
而回顾军工板块过去调整的原因，核心有两方面：1）“十四五”规划中期评估与调整导致上半年订单下发迟滞，反腐等事件因素使得中期调整的进度拖后。2）产业链"长鞭效应"下，五年期间需求增速前高后低，未来1-2年总体将继续呈回落趋势。当前板块景气度最弱的阶段或已过去，随着不利影响消退，需求传达趋于正常，中上游企业订单有望环比改善。
展望2025年，在十四五任务收官和十五五需求共同作用下，行业需求有望显著抬升。当下军工板块或处在基本面加速改善的拐点前夕，预计四季度有望出现订单批量落地。另外军工的大逻辑依然没变，国防建设需要跟上国际经济地位，因此长期需求有较强保障。
对军工板块感兴趣的小伙伴可以关注$华宝高端装备股票发起式A(OTCFUND|016113)$$华宝高端装备股票发起式C(OTCFUND|016114)$，聚焦军工领域，选取实力强、质量好、能代表国防发展趋势的优质公司来构建组合，是一只比较有长期配置价值的基金。
观点更新时间：2024.10.11
【相关基金】
【百年军工 大国重器】$华宝高端装备股票发起式A(OTCFUND|016113)$$华宝高端装备股票发起式C(OTCFUND|016114)$
【掘金新兴科技万亿赛道】$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$
【聚焦锂+稀土】$华宝中证稀有金属指数增强发起A(OTCFUND|013942)$$华宝中证稀有金属指数增强发起C(OTCFUND|013943)$
需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
数据来源：Wind、中航证券，截至2024.10.10。
注：基金管理人判定的华宝高端装备股票发起式、华宝科技先锋混合、华宝稀有金属指数等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
