#谁是股市反弹强者?# 周末利好诚意满满,换个角度看待股市的影响:
从9月24日国新办超预期的政策释放,再到9月26日的政治局重磅会议,再到10月8日的发改委会议,最后来到了10月12日的财政部增量政策。
这个期间股市经历了暴涨暴跌,都离不开两个关键词:政策和预期;
政策释放超预期,情绪推动股市出现暴涨,政策延续不及预期,情绪放大恐慌导致股市出现暴跌。
也就是说现在的股市其实更多的还是要看政策和预期更多一些,和估值和基本面以及利润等关系不大,包括在这场发布会之前,很多人在看外媒报道的不及预期小作文,也说明大多数人还是在被预期“绑架”;
既然是这样的话,那我觉得周六的财政部发布会就是把预期管理做到了最好。尽管很多人在那里说不及预期,据说现在市场情绪是这样的:
满仓的都会觉得超预期,空仓的都会说不及预期,观望的则会认为说了好像也没有说什么,完全不在乎;
那不如让我们抛开仓位因素,换个角度,只从预期的角度去分析,是不是诚意满满的利好?
一是股市暴跌调整之后,政策立刻多方面给足信心,这本身就是预期的提振;
二是选择稳定房地产,化解地方债务,补充国有银行一级资本,赤字提升空间加杠杆,这些处处释放了要对政策充满信心;
三是股市因政策和预期走出快牛,现在政策和预期依旧在延续,那么牛市就不能轻易说结束,若市场再次理解为不及预期而走弱,那未来一定还会有增量政策来支持,这个目标是不会改变的;
所以,今天我们不用再去猜测政策导向,只需要思考现在内在的逻辑联系,目前市场牛市的政策和预期没有发生改变,那么牛市就可能会延续下去。
总的来说,这次财政部发布会给我的印象就是,钱不够了给钱,债务风险了,给钱化解,国有银行资本不足,给钱;担心钱不够了怎么办?直接上杠杆。
所以,从这些角度来看的话,对于股市是不是诚意满满?虽然我们现在不希望出现暴涨,但这对于股市来说,确实算不上是不及预期,如果你真正去理解那些政策释放的信号的话。