【10.12财政部发布会点评]

我听了财政部发布会的直播，又看了各大投资群的讨论。我觉得，对于市场而言，今天的发布会收获了平均预期。把超乐观的、悲观的预期给平均了，中性而友好。今天债市的交易也给出类似答案，上上下下。

较9.24-9.27期间的乐观预期，是低于预期。较9.24之前的悲观预期，那是大超预期。

政府对此轮“国运重估牛”的预期管理是很强的，收放有度。

但对国运，实际是超预期的，为什么?

今天的发布会，不就是要打破中国经济奔溃论吗?

对化债、稳地产、促民生等关键问题，给出了好的表述。

支持房地产止跌回稳，允许专项债用于土储。是稳，不是升。拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐债。虽没提具体数字，但很积极，使得经济反转的决心是有的。原来是地方债务，谁家孩子谁抱，现在是中央来抱抱。

9.24前，社会蔓延着极度悲观情绪，中国资产负债表将长期衰退，要类似日本失去三十年，夸张到中国奔溃论。不少资金都已经在2800点割肉A股，准备去全仓抄底在相对高位的美股。

9.24后，中央、地方政府、居民、企业四张资产负债表，

9.24后，是中央出手了，要长期加杠杆，来扶持另外三张负债表的修复。这次发布会确认的就是这种反转方向，无非就是不一次性亮出王炸底牌。

今天超预期的是化债，化债能给经济托底，有些人就问化债方向的股票能不能弄。我的看法，既然化债等托底了中国经济，

那就去交易中国的未来嘛，未来的成长性多香啊。我要交易的方向是新质生产力、国产替代等，

在科技、高端制造、出海等方向，有并购预期更棒。黄奇帆说，五大板块引领新质生产力

能源、新材料、生物医药、高端装备、人工智能数字经济。按住疯牛，细水长流，相信国运，长期看好中国股市!