前言
这是我就A股市场前景做的最后一次阐述，所有结论完全基于我个人的判断，我能力有限，自己做足思考，一些人在我9月底第一次说牛市的时候疯狂质疑，后来一连串上涨追涨进去，结果遇到调整过来赖我，这种恶心的行为走远点就好，为了避免再出现此类令人作呕的行为，大家就不要问我能不能买、要不要进这样的问题了。
先摆观点，由9月24号开启的A股行情是绝对意义上的大牛市，而且可能是百年一遇的超级大牛，牛市行情不代表只涨不跌，而是伴随较大波动，15年杠杆牛的悲剧不能再重演，从8号开启的一段降温现在看是合适的，虽然炸掉了50多个收益，但却给了我很大警觉，新手切忌上杠杆，量力而行。下面我就自己的挂点进行阐述，这里不构成任何投资意见。
1.财政政策加大马力、持续推动
全年完成5个点的经济增长是我们向全球做出的庄严承诺，根据昨天最新的经济数据看，前三季度经济增长4.8%，按照1比3的配比，四季度需要的经济增长在5.6%附近，也就意味着10月开始的经济增长至少也要超过5.0%，不然留给11月和12月的增长压力可能回到6.0%的位置去。这么看大家似乎就理解了，9月份经济增长还只有4.6%，10月我们可能会回到5.0%附近，可以想象财政政策将在下半年发挥多么大的效能啊，所以上周六财政部做的报告里尚未透露出的刺激规模，可能真的有10万亿之多。10月经济增长会从很多经济指标中反应，首先是每个月最后一天的PMI，这是先行指标，后面是当月中旬的CPI和PPI，我们的CPI目标是3.0%，当前只有0.4%，可以想象在未来2-3个月，大家会很明显感受到物价的上涨。PPI上月同比下降2.8%，一般PPI的见底就已经代表了股市的见底。
货币政策连带财政政策持续发力，会显著改善当前基本面，股市作为宏观经济最直接的依照，我们有理由相应在一篮子经济指标逐步向好的前提下，内资外资也必将持续流入大A。
2.美联储降息推波助澜、全球去美元化势在必行
2024我们等来了美联储的降息周期，在18号的时候我就说过，19号凌晨美联储一定会降息，当时居然有留言说他怎么觉得美联储不但不降息，反而会加息，当时我只觉得这个人是不是睡糊涂了。美国全年的经济增长在2.5-3.0%，而CPI在过去两年一直都是高于3的位置，2022年甚至逼近10，这才导致连续的加息之路，经济增长跑不赢通胀，其实就等同于经济的负增长，人民收入购买力处在逐步降低的位置上，根据相关利率路径，明年美利率应该会回到3.0-3.5的区间，这就给我们离岸破7有了进一步的空间，也为我们的货币政策进一步放开提供了先决条件。
最重要的是，美联储的降息里，那些之前通过高息流入美国的资产，就会有部分从已经投资了的标普500和纳指100中抽出，去布局机会更多、潜力更大的新兴市场，大A显然这个时候性价比就凸显了出来，即便我们经历了一段涨幅，但很多资产还处在低位的水平。以双创两板为例，创业板开局1000，最高到了3600附近，科创50前几年推出，开局1000，现在还没回到初始点。这个时间点，美只能通过营造较好的经济数据，进而让近些年来回流到美国的资金继续留在美国，但是一定不敢再加息了，因为基层的银行一定受不住压力了，继续加息或将导致08年的危机再现，所以现在就是一个降息路径。
最后是美元的霸权，在动荡格局下，我们总喜欢去兑换一些美元，因为美元硬通货啊，全球第一大货币，可以买到这个星球上几乎所有的东西。而随着全球去美元化的进程，美元在货币市场的统治力一定会大幅下行，24号的金砖会议将就货币政策做相关讨论，这可以说是去美元化的第一步，当美元不再如此强势的时候，就没有那么多资金愿意兑换美元去投资美股，而是会从美股中抽离出去。
最后
最后谈谈债券吧，在经济逐步企稳回升、CPI向着理想的3.0%迈进的时候，债券的收益能达到年4个点就是很不错的成绩了，我们给10年国债收益率定价在3.0%的位置，可以说也就是基本达到我们理想的CPI水平，所以说在接下来一个周期里，多数债券可能开始跑不赢通胀了。大家也不要有任何的心里，十年了，我们的资本市场确实需要发动一场牛市了，我们过去2-3年的经济面也确实到了非改善不可的地步了，这是关系社会就业、关系民生福祉的大事。
致力于民族复兴的千秋伟业，我依然秉持自己的投资理念，科技是第一生产力，拥抱科技就是拥抱未来。接下来我的多数资产还将围绕双创两板，尤其是科创50板块。这个星球上只有一个总龙头，那就是英伟达，围绕着这个总龙头，我们掀起了类历史上第四次工业革命，进入到人工智能时代，有很多评论给我留言人工智能存在证伪的可能，我建议多去提高眼界，提高认识，去读一读最新的科技前沿的文献，看看人工智能已经如何改变了我们的生活状态吧。低空经济当前火热，也就是空中飞的，未来的几年内大家甚至可以直接打无人驾驶的飞的上班了。
$德邦短债C(OTCFUND|008449)$
$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$
$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$
$金鹰添裕纯债债券C(OTCFUND|012622)$
$长城短债C(OTCFUND|007195)$
