国内AI算力需求有望在2025年加速扩容。头部互联网厂商在2024年盈利较好的情况下，持续增加2025年AI相关的投入预算，而且伴随AI模型商业化落地，算力需求在训练和推理端同时以指数级增长。此外，地方算力中心的投资亦有望成为逆周期调节政策中的重要组成部分，带动国产算力的需求。

国产算力厂商的配套能力将实现质变到量变的突破。从产品研发能力而言，供应商推出的产品已经能够满足训推一体化的需求，开始在互联网厂商中斩获订单。与此同时，各家国产算力厂商下一代通过先进制程及先进封装实现计算参数增长的新产品也推出在即，将会进一步缩小与海外竞争对手之间的差距，提供具有性价比且本土化的解决方案。

近期为国产算力提供了自主可控、加速替代的发展窗口。从供应链层面看，国产算力厂商已对可能面临的供应安全问题做好了预备方案，催化从晶圆制造到先进封装的供应链走向成熟。国内头部互联网客户的需求也将进一步向国产算力厂商倾斜，推动国产算力产品的迭代优化，在AI领域携手共进。

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