1月8日，国家发改委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，提出支持消费品以旧换新，针对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元。地方层面，截至1月10日，已有包括江苏、湖南等地的超25个省市宣布开展2025年以旧换新相关活动。
回顾2024年，“两新”政策成效显著，尤其以旧换新补贴拉动效果明显。开源证券认为，AI手机换机需求叠加国补激励，2025年国内手机市场销量有望显著增长，上游零组件和IC厂商，有望在叠加稼动率等因素情况下表现出更大业绩弹性，手机等3C数码产品资金预算规模有望达到千亿级别。（开源证券，2024.1.8）
基金经理吴清宇认为：随着AI技术的成熟，消费电子产品创新大年即将开启，头部大厂引领软硬件的深度融合和优化，终端产品持续升级、亮点频出，有望推动换机周期加速；政策方面，消费补贴的落地有望改善消费电子供应链和产业链的生态，进一步推动产业结构升级。此外，在产品类型方面，AI将加速智能穿戴等新硬件形态探索，叠加高精度传感器、专用芯片等核心组件的研发，AI眼镜、智能手表等设备有望快速迭代，并迎来应用场景的边际创新。AI眼镜等智能穿戴产品在海外已初步验证，有望为行业带来增量空间。
在政策支持、及AI技术的双重推动下，消费电子有望开启新蓝海。根据本基金2024年半年报，信澳优势产业基金对消费电子等方向亦有所布局。根据iFind数据，信澳优势产业混合基金近6个月累计净值增长率为47.62%。对消费电子相关投资机会感兴趣的小伙伴，建议可以多多关注哦！（持仓信息来源：信澳优势产业基金2024年半年报，数据截至：2024.6.30，基金定期报告具有时滞性，前述展示持仓信息不代表当前或未来持仓情况，具体以基金经理实际投资运作为准，请投资者谨慎并理性关注。业绩数据来源：iFind，2024.11.11，基金业绩已经托管行复核，基金过往业绩不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎。）
$信澳优势产业混合C(OTCFUND|018288)$ $信澳优势产业混合A(OTCFUND|018287)$ $信澳景气优选混合A(OTCFUND|013721)$ $信澳景气优选混合C(OTCFUND|013722)$ #全线大反弹！沪指收复3200#
信澳优势产业混合，2023年05月29日成立，基金定期报告显示，2023各年度净值增长率分别为：-2.35%，同期业绩比较基准增长率分别为：-10.05%，业绩比较基准：中证 800 指数收益率90%＋中证港股通综合指数收益 率5%＋银行活期存款利率(税后) 5%。【基金经理管理的其他同类型基金：信澳景气优选混合】2021年12月21日成立，基金定期报告显示，2022-2023各年度净值增长率为： -18.55%、-9.67%，同期业绩比较基准增长率分别为：-9.38%，业绩比较基准：中证 800 指数收益率85%＋中证港股通综合指数收益 率5%＋银行活期存款利率(税后) 10%。【信澳周期动力基金】2020年12月30日成立，基金定期报告显示，2021-2022年净值增长率分别为72.80%、-19.58%，同期业绩比较基准增长率为17.03%、-20.03%。业绩比较基准：中证资源优选指数收益率*45%+中证先进制造100策略指数收益率*45%+中证港股通综合指数*5%+银行活期存款利率(税后)*5%。注：本基金自2024年11月29日起由张明烨和吴清宇李淑彦共同管理。
基金经理吴清宇:北京大学经济学硕士、香港大学金融学硕士，2011年7月起历任融通基金管理有限公司行业研究员、德邦证券股份有限公司行业研究员、中国人保资产管理有限公司专户投资经理、金信基金管理有限公司基金经理。2020年12月加入信达澳亚基金管理有限公司任基金经理。曾任信澳鑫益债券基金基金经理（2021年11月2日起至2023年11月17日）。现任信澳景气优选混合基金基金经理（2021年12月21日起至今）、信澳优势产业混合基金基金经理（2023年5月29日起至今），信澳周期动力混合基金基金经理（2024年11月29日至今）。
风险提示：本材料提及的看法和思路仅代表发表时的观点，随着市场环境变化可能会发生改变，故不构成任何投资建议或保证；本材料提及的关于投资范围、投资方向、投资比例等内容不构成本计划投资操作的限制，本计划的投资范围、投资策略、投资限制以本计划资产管理合同约定为准。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。
