对冲策略

眼看着美股不断创新高，债券基金也涨势喜人，说不心动是不可能的。

但是看这巨大涨幅，又怕追高。

建立了一个实盘组合“对冲低波策略”，供大家参考。为了策略的简洁易懂，只包含两个指数基金：

$广发中债农发债总指数C(OTCFUND|007253)$

$大成纳斯达克100ETF联接(QDII)C(OTCFUND|008971)$

策略收益0.32%

最新收益率如下图，持仓的两类资产都取得了正收益。

昨天纳斯达克指数下跌，但是债券上涨，对冲后整体上涨。

收益曲线

对冲策略组合的参考标的是100%中债指数。和基准相比，纳斯达克指数的加入导致波动略高于债券指数，但是收益率保持了领先。目前最大回撤约0.6%。

十拳剑超稳星组合分析

在国联证券的$十拳剑超稳星$投顾组合中，也采用了多种资产对冲策略，提高整体稳定性。成立以来最大回撤1.11%。

目前我持有1万多块钱该组合，主要是在春节前大笔加仓了，享受了春节后的债券市场大红包。

从持仓看，以债券基金为主，搭配其他低相关资产。

$中加丰润纯债债券C(OTCFUND|002882)$$工银信用纯债债券B(OTCFUND|485019)$$广发双债添利债券C(OTCFUND|270045)$ $博时信用优选债券C(OTCFUND|009272)$

一点遗憾

不过可惜的是，由于$十拳剑超稳星$ 组合风险评级是中低风险，不允许配置黄金和美股等资产，造成对冲效果受到影响。而$十拳剑灵活配置$组合作为中高风险评级，则可以配置这些。

如果后续要在$十拳剑超稳星$配置黄金等资产，则需要国联证券将组合风险上升为中高风险。

这样能进一步降低组合波动率，但是却会造成部分用户由于风险评级不匹配而买不了该组合。

对于国联，这是个两难的选择，不知道大家怎么看？

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