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今天债市整体偏暖,晚霞初现!利率债晴天,信用债和同业存单均为晴到多云。A股也涨得不错,上证指数涨逾1%,中证转债上涨0.53%。股债双牛的节奏啊!
债基预估方面,今天估计是没有恐龙蛋了,不过稳稳地幸福更香。因为有较多读者朋友留言说有需要同业存单基金部分预估,所以再次加回来了。更准确的等17点30分左右的收盘预估。
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敲黑板,说重点!
(1)债市处于猜谜语阶段。一边猜测社融数据偏弱,一边猜测央妈何时开展正回购,债市延续窄幅震荡,单日涨跌判断难度系数进一步增大,正如阳光每天提示的:以阶段性策略为主,次日预判为辅。
(2)客观来说,10年期国债活跃券收益率在2.2%-2.3%区间还是一些做多空间,警戒线或许在2.2%附近,如果临近这个值可能央妈会选择下场。第二个猜测,就是有部分机构认为DR001资金价格低于1.6%的话(目前是1.6758%),那么央妈可能行动。当然,央妈实际上怎么想,没有人知道。或许在场外看戏才是央妈的想要的。
(3)目前社融数据依然还没有发布,下周开始就会召开7月重要会议了,弱经济数据和稳增长预期相互交织,不能单纯的判断好还是坏,如果数据太差,稳增长政策预期可能更强。
(4)债基策略上,阳光个人倾向于不要过度追求短期的得失,频繁进出反而容易挨打多,吃肉少。求稳就配置一些稳健的债基,能接受一定的回撤拿得住,可以考虑分批配置长端利率债指数基金等波动较高的债基,长期配置参考【阳光长期持有债基策略】。
(5)债市初步前瞻!胜率指标偏积极,综合其他因素,阳光个人初步判断:央妈未下场前,周五长端利率债(10年期国债活跃券)延续窄幅震荡概率较大,更倾向于上涨一些,信用债则有望延续暖意(注意!参考阶段性策略为主,次日预判为辅,复盘进行二次判断)。
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债券基金操作:
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(1)今天阳光个人建仓东方红益丰纯债债券C,今年来涨幅2.50%,稳中有进的中长基金,以信用债持仓为主,前五重仓债券偏好高等级信用债,重仓风险很小。东方红益丰回撤控制能力突出,近1年最大回撤仅0.23%,5月以来的几次回调中单日碎蛋数仅4个,无论是长期回撤还是单日波动都比一些中短债基金回撤还要低,抗跌性非常好!另外,各类份额合计规模4亿元多,规模也比较方便基金经理调仓,更适合债市震荡下的稳健底仓配置。
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(2)今天阳光个人继续加仓中信建投景荣债券C,今年来涨幅4.19%,爆发力很强的中长债基金,还是灵活申赎的(持有7天可以0费率赎回),中信建投景荣前五重仓债券中有1只超长期国债,这应该是其增强收益的策略之一,近1年最大回撤1.04%,波动也相对大一些。整体持仓基本上利率债和信用债各占一半(相比23年4季度末是增持了信用债仓位),积极调仓。另外,不做信用债下沉(投资的信用债的信用评级为AA+(含)以上,且投资于AAA评级信用债的比例不低于信用债持仓的50%),违约风险更小。目前A/C份额规模合计10亿左右,规模相对适中,趁着债市波动分批配置。
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