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太猛了,债市继续晚霞似火,利率债晴天,信用债和同业存单均为晴到多云。A股市场午后小反弹之后回落,中证转债上涨0.08%,延续债强股弱。
债基产蛋预估还是不错滴!7-10年利率债指数基金和持仓较多超长期国债的债基,均有望喜提恐龙蛋。其他的直接参考图表,17点30分会进行最后一次产蛋预估。
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敲黑板,说重点!
(1)有力支撑因素!数据低于预期,7月财新制造业PMI降到49.8,是2023年11月以来首次低于50荣枯线,继续有利于债市。其次,月初资金面明显转松,有利于债市。
(2)市场利率低位风险!在乐观的同时也要注意昨天10年期国债活跃券收益率止步2.1275%,就没有继续往下走了(债券收益率下行,债券价格上涨),估计是市场在警惕过度下行,某妈可能会出手。所以短期下行空间可能有限。另外,注意后续债券发行加速对资金面的影响。
(3)个人债基策略上,继续维持“顺势而为,求稳考虑适当止盈/调仓。”,毕竟债市大方向无忧,只是短期涨多了,即使回调也是新的进场机会,所以个人更多地基于长期持有逻辑配置,侧重“持债不炒,配置为主”。当然,面对同样的位置,所以具体加减仓还是不动,还是根据个人偏好选择,没有唯一的答案,适合自己的就是最好的。
(4)胜率指标延续积极,所以阳光个人初步判断:周五长端利率债(10年期国债活跃券)上涨概率较大,但是变数较多,信用债有望维持暖意(注意!参考阶段性策略为主,次日预判为辅,晚上复盘进行二次预判)。
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债券基金操作:
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(1)今天阳光个人建仓博时双月乐60天持有期债券C,今年来涨幅4.01%,较大幅度跑赢同类平均涨幅2.19%,成立以来最大回撤仅0.04%,回撤控制能力非常强(之前也有读者朋友问过)!博时双月乐还是头部固收大厂出品的60天持有期债基(60天后可以随时赎回),现任基金经理基金管理年限超7年,在管规模超千亿(含货基),投研经验丰富。实际持仓偏中短债,前五重仓均为AAA级银行债,偏好金融债券,而且不做信用下沉(投资AA+及以上评级的信用债资产),信用风险非常小。十分适合60天及以上的闲钱配置,波动非常小,更适合作为稳健底仓配置。
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(2)今天阳光个人建仓前海开源润和债券A,近1年涨幅5.15%,连续10个月正收益,稳中有进的债基。前海开源润和是利率债为主的主动债基,相比利率债指数基金有更大的主动选择空间,适中的规模(各类份额规模合计5亿元左右)基金经理调仓也更加灵活。虽然前五重仓债券中有多只10年国开债,但是策略上相对稳健,回撤方面做得很不错,近1年最大回撤金仅0.49%,跟一些信用债为主的稳健中长债基金差不多,而且利率债几乎等于是0信用风险,非常安全,这个或许也是利率债为主的主动债基发展的重要方向,不一定是高爆发,也可以是稳中有进,波动更小,持有体验更好。
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