投资的过程是曲折的过程。做长期投资需要长期布局,选择符合长期概率和逻辑的策略。
被动指数和主动指数都非指数增强: 中金300、沪深300安中动态、沪深300指数增强,长期投资的结果是中金优选300指数>沪深300安中动态策略指数>沪深300指数增强。前两者是一个量级,与最后一个不是同量级的。沪深300指数增强是用了二十只沪深300指数增强的平均数据,结果对比不同阶段的业绩全线溃败。
$中金优选300指数(LOF)A(OTCFUND|501060)$ $汇添富沪深300安中指数A(OTCFUND|000368)$ $富荣沪深300指数增强A(OTCFUND|004788)$
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能否提前知道?有了逻辑当然能。投资就是需要寻找逻辑,指数无论如何编制,规则也是透明,指数增强无论讲得如何好听,规则也是不透明的。有透明的为何还要做不透明的?何况业绩也是完胜的。
长期投资以Smart Beta为基础,做全球资产配置。
近期的顺势虽然纳斯达克指数下跌,但是仍然有比较好的指数。比如,全球医疗指数、标普医疗指数、标普生物科技指数、纳斯达克生物科技指数、道琼斯工业指数、黄金指数的企稳。在美国加息已经加到尽头的时候,只能掉头向下的时候,货币宽松,利好成本高的医药制造行业,利好黄金,至于纳斯达克指数,都已经反映完了预期,如果支撑不住,市盈率可能会下一个台阶。
长期投资的资产配置按照规则来,顺势进出一定也要按规则来,不能亏损了又盼很快上涨。
也就是选择基于业绩还是基于市场情绪,选择了一定要坚定。做投资不需要太多的标准,只要符合自己的能力范围。比如,需要清楚地知道到底选择确定性还是选择低概率高赔率。
所谓的底线思维,就是要承认再完整的投资体系,也不可能一直正确。要知道哪些是大概率的事情,投资之后等待,同时为小概率的黑天鹅做好准备,耐心等待,耐心迎接好结果的出现。
有些不符合概率或者只是巧合的事情,看看就好。比如五穷六绝七翻身,再统计历史上的概率,也不是百分之百的概率,一半以上就不错了。结果,截至7月30日市场下跌了,也是无奈。如果以投机的视角放弃,结果7月31日一天全涨回来了,结果又是五穷六绝七翻身。再来总结下次,同样又会没用,不是碰上失效,就是碰上令投资者忐忑不安的市场。
长期投资组合,分析当小概率的坏结果出现时,能不能承受得了就可以了。市场涨跌只是随便看看,内心稳定则安。
有了底线思维,少决策,多思考。不是从哪个地方的分享,跟着做,最后把失败的责任推卸给了分享的,无效反馈、情绪操作、没有定位、无法进步,而是从概率中取胜。用恒心坚守一个标准的投资体系,用耐心慢慢等待投资结果。
长期坚守多数仓位,在顺势中调整仓位。
用底线思维保证不出局,静待长期复利。