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今天债市整体还是比较温和的,午后长端、超长期利率债走强了一些!
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整体来看,利率债整体偏多云,信用债也是多云,同业存单弱一些,阴天。A股市场还是局部行情为主,中证转债迎来反弹,上涨0.37%。
今天的债基产蛋预估比较有期待的还是,7-10年利率债指数基金1个恐龙蛋是有的(1个恐龙蛋等于0.10%),以及持仓超长期国债的债基。以17点30分收盘产蛋预估为最终参考。
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敲黑板,说重点!
(1)债券发行消息:“财政部将于8月29日开展2024年到期续作特别国债发行。期限品种包括10年期3000亿元,15年期1000亿元。”,总共4000亿元,可能对月底资金面有所影响。
(2)债券交易量下降。特别是利率债成交来看明显低于上周,少了40%左右。可能是跟“金融防空转”将逐步关注银行间有关,当然,也可能是央妈的调控影响。
(3)央行持续公开市场净投放,资金面趋于平稳。DR007资金价格报1.7690%,相对利好债市。
(4)上证报:“央妈近期调控并非是彻底扭转利率水平,而更可能是通过适当开展压力测试来警示风险,体现较强的信号意义。”,简单来说,可能是不希望利率快速下行,进而缩小利率调控空间(债券收益率下行,债券价格上涨)。
(5)综合来看,阳光个人认为债市大方向依然没什么大问题,所以长期正常根据风险偏好考虑即可。但是短期或进入鸡肋阶段,降低债基收益预期,盯紧10年期国债小区间参考2.15%至2.25%(大区间参考2.10%至2.30%),上攻下防(相当于螺蛳壳里做道场,方寸之间做腾挪)。当然了,不想太操心,可以考虑以稳健债基配置为主(比如短债/中短债,以及一部分稳健的中长债)。
(6)周二怎么看?胜率指标偏积极,但是明天LPR降息可能性很小,重点或继续关注资金面(明天逆回购到期3000多亿)。所以阳光个人初步判断:周二长端利率债(10年期国债活跃券)震荡概率较大,更倾向于上涨一些,信用债延续暖意。注意!参考阶段性策略为主,次日预判为辅,今晚复盘二次判断。
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债券基金操作:
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今天阳光个人继续加仓长期绩优债基,周五产蛋2个,还是不错滴!近1年涨幅4.81%,现任基金经理管理的近5年涨幅23.61%,几乎年年跑赢同类平均,即使是在债熊的2022年,依然上涨2.50%,也是紧跟同类平均涨幅2.51%,下限还是很高滴。老牌固收大厂旗下信用债为主的中长债基,在回撤控制方面也做得很好,近1年最大回撤0.57%,而且前五重仓债券不是同业存单、就是利率债,风险低流动性高,更加安全。持有7天赎回费率0.10%,在维持规模相对稳定的同时,也没有完全卡死短期赎回的选择!当然,还是更适合长期持有,个人继续配置一些长线仓位。
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