今天债市整体还是比较温和的，午后长端、超长期利率债走强了一些！

整体来看，利率债整体偏多云，信用债也是多云，同业存单弱一些，阴天。A股市场还是局部行情为主，中证转债迎来反弹，上涨0.37%。

今天的债基产蛋预估比较有期待的还是，7-10年利率债指数基金1个恐龙蛋是有的（1个恐龙蛋等于0.10%），以及持仓超长期国债的债基。以17点30分收盘产蛋预估为最终参考。

敲黑板，说重点！

（1）债券发行消息：“财政部将于8月29日开展2024年到期续作特别国债发行。期限品种包括10年期3000亿元，15年期1000亿元。”，总共4000亿元，可能对月底资金面有所影响。

（2）债券交易量下降。特别是利率债成交来看明显低于上周，少了40%左右。可能是跟“金融防空转”将逐步关注银行间有关，当然，也可能是央妈的调控影响。

（3）央行持续公开市场净投放，资金面趋于平稳。DR007资金价格报1.7690%，相对利好债市。

（4）上证报：“央妈近期调控并非是彻底扭转利率水平，而更可能是通过适当开展压力测试来警示风险，体现较强的信号意义。”，简单来说，可能是不希望利率快速下行，进而缩小利率调控空间（债券收益率下行，债券价格上涨）。

（5）综合来看，阳光个人认为债市大方向依然没什么大问题，所以长期正常根据风险偏好考虑即可。但是短期或进入鸡肋阶段，降低债基收益预期，盯紧10年期国债小区间参考2.15%至2.25%（大区间参考2.10%至2.30%），上攻下防（相当于螺蛳壳里做道场，方寸之间做腾挪）。当然了，不想太操心，可以考虑以稳健债基配置为主（比如短债/中短债，以及一部分稳健的中长债）。

（6）周二怎么看？胜率指标偏积极，但是明天LPR降息可能性很小，重点或继续关注资金面（明天逆回购到期3000多亿）。所以阳光个人初步判断：周二长端利率债（10年期国债活跃券）震荡概率较大，更倾向于上涨一些，信用债延续暖意。注意！参考阶段性策略为主，次日预判为辅，今晚复盘二次判断。

债券基金操作：

今天阳光个人继续加仓长期绩优债基，周五产蛋2个，还是不错滴！近1年涨幅4.81%，现任基金经理管理的近5年涨幅23.61%，几乎年年跑赢同类平均，即使是在债熊的2022年，依然上涨2.50%，也是紧跟同类平均涨幅2.51%，下限还是很高滴。老牌固收大厂旗下信用债为主的中长债基，在回撤控制方面也做得很好，近1年最大回撤0.57%，而且前五重仓债券不是同业存单、就是利率债，风险低流动性高，更加安全。持有7天赎回费率0.10%，在维持规模相对稳定的同时，也没有完全卡死短期赎回的选择！当然，还是更适合长期持有，个人继续配置一些长线仓位。

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