#美联储降息,黄金怎么投##“固收+”攻略家集结#密切跟踪降息周期的黄金表现!
9月美联储降息“靴子落地”后,国内外黄金价格保持上扬态势。伦敦现货黄金价格9月20日突破每盎司2600美元,10月1日收于每盎司2663.22美元,今年以来涨幅达29%。
当前,我们该如何做好黄金投资?我认为有两点关键,一是理解美联储降息与黄金价格之间的关系;二是在众多产品之中,选择好投资黄金的好工具!
美联储降息是黄金价格上涨的正面因素。
首先,降息意味着实际利率(即名义利率减去通胀率)的下降。在实际利率较低的环境下,投资者更倾向于将资金配置到黄金等不生息的资产上,以规避经济不确定性带来的风险;事实上,降息导致的资金流动增加,也为黄金价格提供了有力的支撑。
其次,降息带来美元贬值预期,这也是推动黄金价格上涨的重要因素。由于黄金是以美元计价的资产,美元的贬值将直接推高黄金的价格。
再次,降息可能刺激经济增长和货币供应增加,从而引发通货膨胀的担忧。在通胀预期的影响下,投资者更倾向于购买黄金等实物资产,以保值增值。
最后,全球政治地缘重构形式下最好的避险配置。根据世界黄金协会研究,地缘政治风险(GPR)指数每上升100点,金价就会上涨2.5%。截止目前,大选之年的风险尚未释放,全球地缘形势还在朝着更为激进的方向发展,全球开始进入到较为动乱的周期,黄金的避险性能再次显现。
综上所述,美联储降息后推动黄金价格上涨的因素主要包括实际利率的下降、美元贬值预期、通胀预期的上升以及避险需求的增加。这些因素共同作用下,推动黄金价格上涨。
从历史数据看,美联储降息往往与黄金价格上涨相关联。以1971年起的历史数据为例,首次降息后24个月黄金平均收益率达36.4%,以1995年和2019年的历史数据来看,历史上两次软着陆样本下降息后24个月黄金平均收益达28.3%。而市场估计,11月美联储继续降息概率达100%,这其中蕴含的机会,不言而喻。
国泰黄金ETF联接A(000218),其底层资产正是上海黄金交易所的现货合约,它的价格走势和净值走势都和国内的黄金现货价格是紧密贴近的。从业绩上看,上半年业绩14.37%,上半年业绩基准14.66%,轻微跑输基准-0.29%。考虑到基金管理费、托管费等费用,国泰黄金ETF偏离程度是最小的。
而且,国泰黄金ETF规模37.1亿元,规模较大、流动性好。在金价短期调整或者在震荡波动的行情当中,可以通过逢低分批的加仓方式进行投资。
此时,通过国泰黄金ETF联接A(000218)进行布局,恰是明智之举。@国泰基金 $国泰黄金ETF联接A$