最近市场有所回暖，市场整体情绪也在逐步恢复中，赚钱效应有所回升。昨日大盘全天探底回升，沪指相对偏强。

截止收盘，沪指微跌0.04%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.47%，北向资金全天净卖出45.88亿元。（数据来源：同花顺，指数过往表现不预示未来）。

俗话说会买是徒弟，会卖是师傅！很多投资者都面临这样的困境，不知道如何做好自己的账号管理。谁都会买，可是不是每个人都会卖。涨了犹豫，跌了又慌，总想给自己来点后悔药。

市场变幻莫测，一不小心就坐“过山车”。持基过程中要想提升投资体验，止盈止损很重要！学会止盈，让收益落袋为安；学会止损，保留充足“子弹”，当行情再次来临时能有机会再度扬帆远航。今天南南就来聊一聊，如何科学止盈和止损？

01止盈策略

持有的基金涨了，是该继续持有还是落袋为安，想卖又担心卖早了，不卖又担心后续下跌后悔自己没卖。下面南南就和大家介绍五种常用的止盈方法，希望各位南粉别再犹豫。

第一种目标止盈法，即在买入基金前先设定一个目标收益率，如5%、10%、15%，达到目标收益则立刻全部赎回止盈。止盈点设置小技巧，根据基金类型，对于股票基金、偏股基金、主题基金等风险较大的基金，止盈点可以高一些；对于风险较低的债券类基金则止盈点定低一些。具体数值大家可参考下表：

数据来源：wind，时间区间：2018.10.25-2023.10.24。纯债基金指数代码：930609.CSI，偏债混合基金指数代码：885003.WI，平衡型基金指数代码：885021.WI，偏股混合基金指数代码：885001.WI，股票基金指数代码：H11021.CSI。

第二种估值止盈法，即在低估值时买入或继续持有，在高估值时止盈卖出。估值止盈法适用于行业基金、指数型基金。不同估值水平操作可参考下表，具体操作建议各位南粉根据自身实际情况考虑买入或卖出：

第三种最大回撤止盈法，即在达到目标收益后继续持有，如果后续基金下跌幅度达到所设定的最大回撤值（自净值最高点下跌），则全部赎回止盈。

这种且行且观察的方法，一定程度上避免了过早止盈而导致错过上涨行情的情况。适用于风险偏好较高，想要博取较高收益的投资者。

第四种分批止盈法，即达到目标收益后分批赎回基金。分批止盈法适用于上涨行情中，分批赎回的操作既不会错失大行情，也有望在市场出现较大回撤时降低损失。

以下图为例，假设设定10%目标收益率，当收益率达到10%时，先赎回30%的份额，再涨10%时再赎回60%的份额，再涨10%时才赎回全部的份额。（赎回比例可根据自身情况调整。）

最后就是市场情绪止盈法，所谓“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”。当身边的亲朋好友都在谈论股票，人人都高喊“炒股买基”，各大媒体也在发布指数创新高、股市火爆等新闻，说明市场已经到了相对高位，应该考虑止盈了。

02止损策略

说完了止盈策略，我们再来看看如果基金亏损了怎么办，如何止损？如果是下面这四种情况，各位南粉可考虑南南给的建议做止损。

第一种基金跌破心理防线，买入基金前要先设定一个止损线，即自己能承受的最大亏损。如若基金下跌幅度已超出我们的最大承受范围(比如严重影响到我们的情绪或者生活)，则果断全部赎回止损。若不清楚自己的心理防线，具体止损点大家也可参考不同类型基金的波动率，可参考下表：

数据来源：wind，时间区间：2018.10.25-2023.10.24。纯债基金指数代码：930609.CSI，偏债混合基金指数代码：885003.WI，平衡型基金指数代码：885021.WI，偏股混合基金指数代码：885001.WI，股票基金指数代码：H11021.CSI。

第二种基金面临清盘风险(强制赎回)，若不小心买了只“迷你”基金，或者所持基金出现规模大幅下降，此时我们就要警惕了。因为规模过小(规模小于5000万)的基金将会被清盘。基金清盘是指将基金资产全部变现，根据持有份额将资金退回给持有人。也可以理解为强制赎回。如若不提前止损我们可能会亏更多而且等清盘也浪费时间。

第三种基金业绩持续不佳，基金阶段性亏损很正常，但如果基金业绩长期跑不赢基准（如一年及以上），或者业绩持续亏损（连续多时段），趁早卖出更换基金，勿“恋战”。看好的基金，坚持长期持有很重要；但若基金不行，及时止损也很必要。

在这各位南粉要注意，基金持续亏损也有可能是市场持续下跌所致。例如近年来市场持续下探调整，大部分权益基金现今都出现了持续下跌的情况，但若基金本身能跑赢基准或同类排名靠前，在当今市场低位时及时补仓摊低成本或为更佳的策略。

市场风格轮换是常态，行业内也可能会有黑天鹅类的事件发生，因此基金某个时间段出现亏损是正常现象，阶段性亏损不必急于止损，可静待时间修复。

数据来源：某基金定期报告，对数据做了修改。

如果是下图这种近期多阶段（过去三个月、过去六个月、过去一年）都出现亏损且均未跑赢基准，甚至近三年来看也落后于基准的基金，大概率是基金经理策略失效等主观原因导致的亏损，及时止损更换基金或更明智。

数据来源：某基金定期报告，对数据做了修改。

最后一种基金风格漂移，风格漂移是指基金没有根据自己的投资主题来进行投资。例如，基金对外宣传投资中小盘，但是却重仓白酒、家电大蓝筹；对外宣传是投资消费行业，却重仓人工智能等，这些都叫风格漂移。

各位南粉要注意，基金风格发生漂移可能是因为基金经理没有自己的投资理念，或者通过押宝热门板块、主题进行豪赌。持有这种基金就相当于把资金投入“盲盒”中，很有可能会承担超过自身风险承受能力范围内的损失。

基金止盈止损并没有标准答案，大家应了解自身的风险收益偏好，选择适合自己的策略，并根据市场变化做调整。同时树立好投资纪律，严格执行，才能更好收获投资的硕果哦。

最后和大家介绍一只优质纯债基金，债基女将李璇掌舵，布局灵活，可应对不同行情，近10万客户选择的南方丰元信用增强债券

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（数据来源：南方丰元2023年中报，截至2023.06.30,南方丰元持有人户数99323户，A/C类合并计算）

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