2024年一季度A股先抑后扬,上证指数上涨2.23%,深证成指下跌1.3%,创业板指数下跌3.87%;行业间分化加大,家电、有色、煤炭、石油石化等板块涨幅较大,计算机、电子、医药、地产等行业跌幅较大。本基金主要配置在新能源和汽车等成长性的行业,一季度我们降低了逆周期的电力设备板块的配置比例,考虑到新能源部分环节如逆变器、动力电池等细分板块出现了阶段性的景气上行,我们增加了相关公司的配置。