#中加王牌债#2024年我的债券基金投资体验是很好的，持有的多只债券基金一直在收蛋，清流一直把债基作为投资组合中的一部分，均衡配置控制风险。2024年是历史上最波澜壮阔的债券牛市之一，无论是信用债还是利率债，无论是投资级还是高收益级，收益率的下行幅度都堪称历史级。
中证指数官网显示，截至2024年12月29日，中证纯债债基指数（930609）今年上涨3.84%，创下2019年以来年度回报新高。10年期国债收益率，直接下破1.7%左右，再创历史记录，短债、长债、利率债、信用债等各种类型表现都十分亮眼。债券市场涨出纳斯达克的感觉，什么原因导致的？从逻辑上看，债券市场三大影响因素，包括货币政策、宏观基本面以及通胀预期，均指向债券价格走强。
央行货币政策：债券如果加息，债券价格下跌，债券收益率上升，反之亦然。前几天刚开完中央经济会议，表示：实施好适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕，说明当下很明显的继续降息预期，那么利率下降，债券价格将会上涨，这是债券走牛的主要原因。
经济基本面：当经济基本面向好，可将固定的债券收益率视为机会成本，市场趋向于抛债券买股票，债券价格承压（股市与债市跷跷板效应）。然而当下基本面数据尚未明显好转，近期股市震荡回调，也推进了债券收益率上涨。
通胀预期：当通胀上升，债券票面利率固定，债券变得不那么值钱了，价格趋于下跌。当下CPI数据比较弱，通胀预期很小，当预期通货膨胀率下降时，债券的实际收益率相对提高，从而吸引更多投资者购买债券，推动其价格上涨。
最近债券市场大涨最主要的原因是重磅会议对货币政策“适度宽松”的定调，这超出了大多数投资者的预期。叠加12月降准预期和明年的降准、降息预期，让很多机构抢跑，提前布局明年的利率债。债市我们讲过要核心指标：a、利率的下行是债券的上行逻辑。b、股债蹊跷板，股市行情差资金就会到债市去避险。未来一段时间，这两个因素都是利好的。所以债券这段时间是肯定要超配的，只是不要追涨，债券正常涨跌买入即可。
这里科普一下：债券基金是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。
债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳，是资产配置不可或缺的一部分。具体来说它还包括短债基金、一级债基、二级债基、可转债基金等等。不同细分下的债基，当然也有着不同的风险和收益，风险由小到大：纯债基金＜一级债基＜二级债基＜可转债。
大家在选择债券基金时，一定要根据自己的风险承受能力做一下筛选，适合自己的才是最好的。如果小伙伴追求稳健，希望收益波动与亏损风险相对低一些，并愿意为此牺牲部分收益，对收益要求不会太高，那么债券基金就挺适合。
我们如何选择债券基金？首先我们要看基金的基本资料。查看目标基金公布的“基金持仓”，可以根据持仓做一些分析，看看更偏向哪一类债券，是国债、国开债、金融债、城投债、企业债、地产债等等。从持仓中可以了解债券基金所投资的券种，可以帮助投资者进一步深度判断一只债基的风险级别。
其次是看基金经理的基本资料，债券基金收益主要来源于基金经理对债券市场的把握，了解基金经理在债券投资上的操作思路，更有利于筛选出优质的债券基金，优先选择5年以上经验的，历经周期考验的基金经理。
最后是看历史收益和回撤。历史收益高，有可能投资的是高风险债券，或加了杠杆，高风险债券出现下跌的概率必然会高一些。即便是小调整，由于杠杆作用，跌幅也会更大一些。当然我们不是简单的业绩分析，在分析的时候，不挑短期跑得最快的，而是侧重选那些中等偏上，稳中有进的。
当然除了关注基金本身，还可以选择一些实力强、在固收领域发力很深的团队和品牌很靓的基金公司。总的来讲结合上面已经了解基金的基本情况，如基金的投资方向和持仓等要素，再综合进行判断。
中加纯债债券 （000914）是一只中长期纯债基金，成立于2014年，阶段涨幅依次递增，近5年平均年收益率5.37%。近一年收益4.30%，历史回撤较小，风控相对优秀。基金不投资股票、权证等权益类资产，也不投可转债，能有效规避权益市场的高波动。
基金经理于跃，伦敦帝国理工大学金融数学硕士。2012年5月至2015年5月,任职于民生证券，担任固收投资经理助理。2015年6月至2019年11月，任职于中信建投证券，任固定收益投资经理。2019年12月加入中加基金，目前管理6只基金，总规模为245.4亿。中加基金成立于2013年3月，是第三批银行系试点基金公司，整体背景和实力雄厚，能够为基金提供更好的平台支持，我已经提前上车布局了一些，现在收益还不错的，感兴趣的同学可以择机关注布局！
