#安薪理财搭子#

$安信宝利债券(LOF)C$

$安信宝利债券(LOF)D$

$安信稳健增值混合A$

$安信稳健增值混合C$

安信稳健增值好，长期业绩稳如锚。

安信基金实力强，混合投资策略妙。

股债混合创新高，风险收益把握牢。

张翼飞携手李君，领航团队显英豪。

二级债基低权益，仓位灵活操作巧。

多年磨砺策略成，业绩韧性不可少。

研究风控体系全，投研基础筑得牢。

2022年熊市中， 正向收益稳中跑。

安信稳健增值基，持有避险两相宜。

18个季度正收益，投资大众信心提。

风险提示要牢记，稳扎稳打低风险。

安信基金稳如山，长期持有笑开颜

我对于投资基金，有一套自己的投资理念，其中，资产配置这一项绝对是重中之重！我从来不寻求赚快钱，赚急钱，赚大钱，我最希望的就是稳扎稳打，踏踏实实，稳稳当当，循序渐进，喜欢赚钱像潺潺溪流连绵不断，连绵不绝……这才是我的投资之道！而要做到以上的效果，做好资产配置就显得尤为重要！而如果你精力有限，或者经验不是特别丰富，也不用担心，你可以选择一只混合型基金就一步到位了！在这里我向您推荐一一安信稳健增值混合基金！

我们先来看一下安信稳健增值混合A基金的基本概况：

基金代码 001316(前端)

全称 安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金

基金类型 混合型-灵活|中风险

成立日期 2015年05月25日

最新规模 79.26亿元(06-30)

最新评级 5星

基金经理 张翼飞,李君

基金公司 安信基金

托管人 民生银行

业绩比较基准：

中国人民银行公布的金融机构1年期人民币定期存款基准利率+3.00%

投资目标：

本基金将以严格的风险控制为前提,结合科学严谨、具有前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略,力争为基金份额持有人获取较为确定且超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略：

本基金旨在追求绝对回报,注重风险控制,通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风险,因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产稳定增值。

1、资产配置策略：

用全球化的视角分析中国经济增长的驱动力和阶段特征,通过宏观基本面定性和定量研究,结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比，合理分配各大类资产配置比例,以实现基金资产的稳健增值。

2、固定收益类投资策略：

本基金将自上而下地在利率走势分析、债券供求分析基础上,灵活采用类属配置、久期配置、信用配置、回购等投资策略,选择流动性好、风险溢价水平合理、到期收益率和信用质量较高的品种,实现组合稳健增值。

3、股票投资策略：

本基金的股票投资秉承价值投资理念,深度挖掘符合经济结构转型、契合产业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司,强调上下游产业链实地调研对研究逻辑和结论的验证;同时从中国资本市场行为特征出发,灵活运用多种低风险投资策略,把握市场定价偏差带来的投资机会。

4、衍生品投资策略：

本基金在严格遵守相关法律法规情况下,合理利用权证等衍生工具做套保或套利投资。投资的原则是控制投资风险、稳健增值。其中股指期货、国债期货以对冲持仓现货波动风险为主要原则。

5、风险管理策略：

本基金的目标是追求相对稳定的绝对回报,科学的风险管理是实现本基金目标的重要保障。本基金将参照多因素风险预算模型技术,根据市场环境的变化,动态调整仓位和投资品种,锁定收益、减少损失,并在实际投资操作中严格执行有关投资流程和操作权限,在投资的各个环节持续监测、控制和管理风险。

6、资产支持证券投资策略：

本基金对资产支持证券的投资,将在基础资产类型和资产池现金流研究基础上,分析不同档次证券的风险收益特征,本着风险调整后收益最大化的原则,确定资产支持证券类别资产的合理配置,同时注意流动性风险,严格控制资产支持证券的总量规模,对部分高质量的资产支持证券可以采用买入并持有到期策略,实现基金资产增值增厚。

重仓股票 16.26%

股票名称 持仓占比 较上期

招商银行 3.22% ↑0.34%

海螺水泥 2.61% ↓0.09%

中国海油 2.38% ↑0.21%

美的集团 1.66% ↓0.29%

潞安环能 1.55% ↓0.05%

中国平安 1.41% ↓0.32%

山西焦煤 1.23% 0.06%

山煤国际 1.18% ↓0.06%

泸州老窖 0.59% 新增

宁波银行 0.43% ↓0.15%

重仓债券 52.21%：

债券名称 持仓占比 较上期

兴业转债 8.35% ↓1.26%

上银转债 7.64% ↓1.64%

浦发转债 7.38% ↓1.29%

通22转债 2.77% ↑0.57%

24进出03 1.80% 新增

杭银转债 1.48% 1.52%

隆22转债 1.46% ↑0.13%

晶澳转债 1.36% ↑0.26%

重银转债 1.21% 0.64%

南银转债 1.12% 1.65%

基金经理张翼飞：

从业近11年时间，年化回报3.89%，任职回报69.07%，管理规模近320亿元，在管基金18只，获得过一座明星奖。中国注册会计师，财务管理经验及长期行业研究经验丰富，擅长企业真实价值及现金流质量研判。

张翼飞先生:

经济学硕士。历任摩根轧机(上海)有限公司财务部会计、财务主管,上海市国有资产监督管理委员会规划发展处研究员,秦皇岛嘉隆高科实业有限公司财务总监,日盛嘉富证券国际有限公司上海代表处研究部研究员。现任安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理。

获奖记录：

安信稳健增值混合A

2019-04-26

2018年度三年期金基金·灵活配置型基金奖。

2019-03-21

2018年度三年期绝对收益明星基金奖。

基金经理李君：

从业近7年时间，年化回报4.85%，任职回报42.50%，管理规模近300亿元，在管基金18只，注重股票安全边际与企业价值深度研究，擅长构建多策略投资组合提高收益空间。

李君先生:

中国国籍,管理学硕士。历任光大证券研究所研究部行业分析师,国信证券研究所研究部高级行业分析师,上海泽熙投资管理有限公司投资研究部投资研究员,太和先机资产管理有限公司投资研究部研究总监,东方睿德(上海)投资管理有限公司股权投资部投资总监,上海东证橡睿投资管理有限公司投资部总经理,安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部副总经理。现任安信基金管理有限责任公司混合资产投资部总经理。

获奖记录：

安信稳健增值混合A

2019-04-26

2018年度三年期金基金·灵活配置型基金奖。

2019-03-21

2018年度三年期绝对收益明星基金奖。

近5年特色数据：

波动率3.48%，波动很小，优于96%同类。

夏普比率0.88，性价比很高，优于91%同类。

最大回撤4.30%，回撤很低，优于96%同类 。

还有一点我想强调一下，就是本产品被机构重仓，持仓比例超过四分之一，这就非常说明问题了。机构投资者通常有相对专业的投资团队，更多样化的信息来源，和更严谨的投资程序。这类投资者一般具有投资资金量大、收集和分析信息的能力强，投后相对较稳定，较少频繁交易等特点。一般而言，机构占比数据代表机构对这只基金的认可度。机构投资者持有基金的份额或比例越高，就代表机构对这只基金的认可度也就越高。

机构占比越高越好吗?

机构投资者比较注重资产的安全性，高度关注风险收益的匹配性。机构重仓的基金，一般具有以下几个优势：

一，长期业绩一般较为优秀。

机构客户在投资前一般会经历较长的投前尽调流程，机构长期重仓产品基本能有较为长期稳定的业绩，且回撤控制能力也较好。所以，投资机构长期重仓的产品，业绩长期稳定的概率也较高。

二，风险相对可控。

机构投资者一般较为谨慎，内部风控严谨，不仅投前会做充分尽调，投后也会定期和不定期对基金持仓进行风险分析。遇到净值大幅波动、仓位大幅变动、重仓标的出现资质变动等情况，机构投资者会格外关注，如果判断风险较大，则会择机赎回持有份额。巨额份额赎回的压力，也会倒逼基金管理人更谨慎地选择投资标的，控制回撤，降低持仓风险。

三，份额较为稳定。

由于投前尽调程序较复杂，内控严格，机构投资者一般不太会频繁择时。从这个角度说，这部分份额较普通散户稳定。而基金规模的稳定，也有利于基金经理落实长期投资计划。

申购费率：

买入金额 费率

购买金额<100万 0.10%

100万≤购买金额<500万 0.05%

购买金额≥500万 1000元/笔

买入金额：

购买起点 10.00元

首次购买 10.00元

追加购买 10.00元

定投起点 10元

单日累计购买上限 1000.00亿元

持仓上限 无限额

运作费用：

管理费率 0.60%(每年)

托管费率 0.20%(每年)

销售服务费率 0.00%(每年)

卖出费率：

持有期限 费率

持有期限<7天 1.50%

7天≤持有期限<30天 0.75%

30天≤持有期限<365天 0.50%

365天≤持有期限<730天 0.10%

持有期限≥730天 0.00%

我们再来看看安信稳健增值混合基金的特点和优势：

安信稳健增值混合基金的特点和优势主要体现在其投资策略、风险控制以及资产配置上。

投资策略：该基金采用多种投资策略，包括信用配置、回购策略、可转换债券投资策略以及股票投资策略。在信用配置方面，通过对债券主体的盈利能力和偿债能力进行分析，结合担保条款与担保主体的长期信用等级，评估违约风险，积极参与有较高收益率的信用债投资。回购策略则通过合理质押组合中持仓的债券进行正回购，用融回的资金做加杠杆操作，提高组合收益。可转换债券投资策略利用其股票和债券的双重属性，通过拆分发行条款和采用数量化方法对价值进行估算，重点投资正股盈利能力好、估值合理的上市公司可转换债券。股票投资策略则秉承价值投资理念，深度挖掘符合经济结构转型、契合产业结构升级的行业与公司，强调上下游产业链实地调研，同时从中国资本市场行为特征出发，灵活运用多种低风险投资策略，把握市场定价偏差带来的投资机会。

风险控制：该基金注重风险控制，通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风险，因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产稳定增值。具体而言，通过全球化的视角分析中国经济增长的驱动力和阶段特征，结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比，合理分配各大类资产配置比例，以实现基金资产的稳健增值。

资产配置：该基金在资产配置上采用全球化的视角，通过宏观基本面定性和定量研究，结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比，合理分配各大类资产配置比例，以实现基金资产的稳健增值。这种配置策略有助于分散投资风险，提高基金的整体抗风险能力。

我们再来看看安信稳健增值混合基金“主债少股”的风格与特点：

安信稳健增值混合基金的风格与特点可以概括为“主债少股”，即以债券为主要投资标的，同时持有少量股票。这种投资策略体现了基金的管理理念和风险控制策略，旨在实现稳健增值的目标。

投资策略：该基金的投资策略注重绝对收益，通过精选能够持续创造价值的上市公司并且估值比较合理的蓝筹股进行长期持有，同时以债券为核心投资标的，以实现资产的稳健增长。这种策略在市场波动时能够提供一定的稳定性，同时在市场上涨时也有望获得不错的收益。

风险管理：基金的管理团队通过“持有+避险”的模式，根据绝对收益理念确定权益仓位上限，以控制风险。这种策略使得基金在市场下跌时能够保持正收益，即使在市场剧烈波动的情况下也能及时避险，减少回撤。

业绩表现：自成立以来，安信稳健增值混合基金的净值稳步增长，不仅连续跑赢业绩比较基准，也在多数情况下跑赢沪深300指数。特别是在市场下跌时，该基金能够保持正收益，显示出其稳健的投资策略和风险控制能力。

奖项荣誉：由于出色的业绩表现，该基金还获得了上海证券报“2018年度三年期灵活配置型金基金奖”和证券时报“2018年度三年持续回报绝对收益明星基金奖”，这进一步证明了其投资策略的有效性和市场的认可。

综合以上分析，安信稳健增值混合基金通过其“主债少股”的投资策略，实现了在保证资产安全的基础上追求稳健收益的目标，适合风险承受能力较低或追求稳健投资的投资者。在当下的大环境下，是一只非常值得拥有的好标的！

我们再来看看“主债少股”的基金在当下市场中的配置价值：

我认为，主债少股的基金，在当前市场中的配置价值主要体现在以下几个方面：

风险控制与收益平衡：

主债少股的配置策略使得这类基金在保持一定债券投资稳定性的同时，也通过少量的股票投资寻求更高的收益潜力。这种策略有助于在股市波动时控制风险，同时在市场上涨时也能获得一定的收益。

灵活性：

基金经理可以根据市场情况灵活调整股票和债券的持仓比例，以应对不同的市场环境。这种灵活性使得主债少股的基金能够在不同市场阶段中保持相对较好的表现。

资产配置价值：

对于投资者而言，主债少股的基金可以作为资产配置的一部分，用于平衡高风险高收益的股票投资和低风险低收益的债券投资。这种配置有助于降低整体投资组合的波动性，提高风险调整后的收益。

市场适应性：

在当前市场环境下，经济复苏可能弱于预期，利率下调甚至存在降息预期，这些因素对债市形成一定的支撑。同时，股市也可能出现波动，主债少股的基金能够在这两种市场环境中找到平衡点，既享受债市带来的稳定收益，又能在股市上涨时获得额外收益。

长期投资价值：

从长期来看，债券基金有可能帮助投资者获取高于货币基金的收益。主债少股的基金在保持债券投资稳定性的基础上，通过少量的股票投资增加了长期增值的潜力。这种“进可攻、退可守”的特性使得这类基金适合风险偏好较低的投资者长期持有。

然而，需要注意的是，主债少股的基金并非没有风险。其股票投资部分可能会受到股市波动的影响，导致基金净值出现波动。因此，投资者在选择这类基金时，需要充分了解其投资策略、风险收益特征以及基金经理的管理能力等因素，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出合理的投资决策。

此外，基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益也不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。

“股债搭配，事半功倍”，是投资中的金科玉律。

很多专业投资人和基金经理在做投资组合时，基于不同的风险收益期望，也会采用不同的股债搭配比例。同样的，股债搭配也是“固收+”基金的主要模式。

股债搭配为何具有优势?

这就要从两种资产在市场中的收益特性说起。

股市存在长期的有序性和短期的无序性，因此股票资产虽然短期波动可能较大，但是其收益弹性和收益潜力较大，长期持有回报往往高于债券，而债券则相反，其波动相对较小，收益也更加稳健。

所以，如果将这两种资产按照一定比例进行搭配，就可以达到相比债券收益弹性有所增加、相比股票稳定性有所增加的效果，这种投资组合往往可以帮助投资者提高胜率。

当然，对于平日工作繁忙的朋友来说，则可以选择一只混合型基金产品进行一键配置，同样可以获取股债搭配的效果，但有一点要注意，只有长期坚持才能发挥出实际的效用。

债券基金在资产配置中有压舱石的作用。为什么这么形容呢?接下来我们就来聊一下其中的原因。

(1)“赚取货币时间价值”，收益特征较为稳定。

债券最主要且最为确定的收益来源是票息收益，债券在发行时就会规定付息时间和票息率，在不发生违约的情况下，债权人都会收到既定的票息，因此债券从理论上可以视为“赚取货币时间价值”的投资品种。

以中证全债指数为例，长期来看，其整条收益曲线是一条平滑向上延伸的曲线，这一特征也符合我们资产配置本质上的增长需求。

(2)短期虽有波动，修复周期较短。

尽管债券基金短期内也会出现不同程度的波动，但是随着时间推移，波动也会逐渐被抚平，并重新进入到新一轮上涨周期。例如，近10年短期纯债型基金指数最大回撤为-1.24%，最大回撤修复时间为85天。从历史表现来看，无论市场涨跌，债券基金都是长期投资时可放平心态坚定持有的资产。

(3)单一资产难以持续上涨，股债搭配更具确定性。

资产配置本质上遵循的就是“风险第一、收益第二”，而且更加强调风险与回报之间的平衡。因此很多专业投资人和基金经理在做投资组合时，会选择股债两种资产进行产品设计。这样操作的主要逻辑是股票和债券两类资产存在“跷跷板”效应，也就是说，一般债市上涨时通常股市下跌，股市下跌时通常债市上涨。如若将两者巧妙搭配，则便有机会实现1+1>2的效果。

正是因为股票和债券都难以做到持续性上涨，股债搭配的投资方式有助于提升投资的确定性。

在股债同涨时，两者搭配可以把握股债两个市场的机会，拓宽收益来源。例如2015年上证指数上涨9.41%，中证全债指数上涨 8.74%，同期二级债基指数上涨12.48%。

而在股债涨跌不一致时，股债搭配可以分散风险，降低组合波动。例如2018年上证指数跌幅为24.59%，而中证全债指数上涨8.85%，同期二级债基指数仅下跌0.32%。

因此，针对一些风险偏好较高的投资者，不妨可以考虑配置一些债券基金，既可以平滑波动，也可能会增强整个投资组合长期稳定回报的可能性，从而发挥债基“攻守兼备”的作用。

资产配置?听起来就是有钱人的事儿，等我赚钱了再说吧。

我刚毕业，“资产”没多少，怎么“配置”呢?

我 也想搞搞配置，但无奈工资“月光”不够花。理财计划只能一推再推，想过、了解过、就是没有行动过。

在日常生活中，我们常会听到朋友们谈论投资理财，但说起“资产配置”，大家似乎总认为是有了“大钱”后才要做的事。

那么，钱少就不用资产配置了吗?

非也!

资产配置并非仅适用于中高收入者，大众理财都要考虑做好资产配置！

首先，我们要澄清一个误区:“资产配置”并不是一个“高不可攀”的概念，并不是要有了“大钱”才“适合”做组合配置。其实，无论钱多钱少，资产配置同样重要。

资产配置是一种投资理念和方法，它提倡的是我们根据个人的财务目标、风险承受能力和投资期限等因素，将资金在股票、债券、现金等不同类别的资产之间进行合理分配。科学合理的资产配置能够帮助投资者在控制风险的前提下，尽可能获取更稳健的投资回报。

资产配置关注的核心是根据自身情况，在预期风险和预期收益之间做好权衡，由此安排合理的资产分配结构。这就像是去菜市场买菜，不管你手里拿的是50块还是500块，都要考虑怎么花才合理，考虑买多少肉多少蔬菜，如何营养搭配。所以，资产配置这门学问主要考虑的是钱的配置结构是否合理，不是说只有兜里钱多了才应该去考虑做资产配置。

兜里钱不多时，该如何做好资产配置?

俗话说，“把钱用在刀刃上”，尤其是积蓄不多的情况下，更需要把钱花在关键的、重要的地方，更需要注意合理规划资金。

活钱管理，要花的钱。

求稳的钱，稳健理财。

兜底的钱，保险保障。

生钱的钱，长期投资。

在做资金规划时，可以参考“四笔钱”理念:将手里的钱盘一盘，分成四笔，每笔钱承担不同功能，并分散投资到不同资产类别中。

手头钱不多时，要特别注意留足“活钱”、“兜底的钱”，留足日常支出和应对意外情况的临时支出，打好基本“安全垫”。在这个阶段“活钱”的比例会占据大头，比如下个月要交的房租、日常生活的费用等。对于这部分资金，安全性和流动性是首要考虑因素，可以考虑放银行活期存款，或者投货币基金等。而“兜底的钱”是用来规避未来可能发生的疾病和意外风险，可以考虑配置保险。

有的小伙伴问:“盘完了，剩余闲钱很少，还怎么配置呢?”

在留出“活钱”和“兜底的钱”后，剩余资金量可能不多，但其实也可以实现多元配置。

首先，大家别担心投资理财门槛高。当前市场上很多的理财产品，最低投资单位低至100元甚至1元。比如公募基金，大部分基金是1块钱就可以投的。而且基金品类丰富、风险等级从低到高都有产品覆盖，我们只需要花少量的钱、买入少数基金，就可以搭建一个资产配置组合。

其次，在积蓄有限的情况下，处于不同人生阶段的小伙伴们，可以根据自身情况开展资产配置。

比如，对于刚参加工作、积蓄有限的职场新人而言，如果考虑攒一些积蓄结婚成家，那剩余资金可能闲置半年到三年，可以做一些相对稳健的理财，比如中低风险的债券基金、偏债混合型基金、稳健保守型的银行理财产品等。

对于已经成家、但年龄不大、有些许积累的小伙伴们，可能主要考虑的是子女教育、养老等长远目标，如果手头的“闲钱”可投资期限较长，可以考虑预期收益和波动都较高的品种，通过拉长时间争取获取更高的回报，比如权益类基金等。

最后，在我们资金较少时，其实可以用比较平和的心态，用少量资金尝试不同理财工具，在投资理财实战中，边学习、边体验，积攒经验。随着时间的推移，手中的资金“余粮”越来越多时，可以再逐步调整完善资产配置结构，增加“求稳的钱”、“生钱的钱”的配置比例，为开展长期理财规划多做准备，力争提高长期预期收益。

不积跬步，无以至千里;不积小流，无以成江海。总而言之，我们不要被一些认知误区所束缚，资产配置其实可以从点滴做起。钱多时有丰富的产品和策略，钱少时也有不少可用的工具和打法。不同的财富积累阶段，可以通过采用不同的资产配置组合，逐步达成人生的各个目标。

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