2022年上半年,沪深300下跌了9.22%,创业板下跌了15.41%,科创50下跌了20.92%。
国内外宏观环境复杂,影响因素众多,带来市场较大幅度波动。海外方面,俄乌战争带来国际大宗商品波动加剧,全球通胀压力持续增加,美联储与欧央行对于通胀的态度转变带来加息和缩表进度加快,随之而来又加大了经济衰退的担忧,由此带来海外金融市场大幅波动。国内方面,二季度疫情冲击叠加外部环境严峻,经济基本面受到比较大的挑战。国内制造业PMI从3月的49.5%大幅下行至4月的47.4%,再逐步修复到5月的49.6%,于6月重回荣枯线以上。国内物流、产业链、消费、投资等方面都受到了不同程度的影响。国内金融市场在二季度也较为动荡,4月底较为悲观,整体估值跌至历史低位,5、6月份市场修复此前的过度悲观预期,股价反弹较大。
上半年尽管市场波动较大,我们仍然坚持原有的投资理念自下而上选择个股,跟踪个股的变化,保持组合的仓位处于合适的水平。