前海开源沪港深蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金2022年第一季度报告
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公告日期:2022-04-22
前海开源沪港深蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
前海开源沪港深蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年4月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 前海开源沪港深蓝筹精选混合
基金主代码 001837
基金运作方式 契约型普通开放式
基金合同生效日 2015年12月08日
报告期末基金份额总额 1,186,978,117.62份
投资目标 本基金的投资策略主要有以下八方面内容:
1、大类资产配置
本基金综合运用定性和定量的分析手段,在对宏观
经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经济周
期所处阶段。本基金将依据经济周期理论,结合对
证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类
资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在中国A
股、港股、债券、现金等大类资产之间的配置比例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和
现金资产分布的实时监控,根据经济运行周期变动、
市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以
及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中,
根据其参与市场基本要素的变动,调整各类资产在
基金投资组合中的比例。
2、行业配置策略
本基金根据宏观经济周期、行业发展阶段、市场风
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格,决定不同行业的配置比例。
从宏观经济周期的角度,周期性行业在经济复苏期
往往表现较好,之后成长性行业则表现更为突出,
防御性行业在经济衰退期是更好的选择。从行业发
展阶段的角度,处于成长期的行业具有更大的增长
潜力,而处于衰退期的行业则应尽量回避。
中国A股市场和港股市场的行业结构具有差异性和
互补性,本基金通过深入分析两地市场的异同,重
点配置A股和港股的支柱行业。
3、股票投资策略
本基金的股票资产主要投资于沪港深蓝筹股票,投
资于与沪港深蓝筹主题相关证券的比例不低于非现
金基金资产的80%。
(1)沪港深蓝筹股票的界定
沪港深蓝筹股票是指在上海、深圳或香港证券交易
所上市,具有核心竞争力、经营稳健、业绩优良、治
理结构健康、财务状况良好的上市公司股票。
(2)个股精选策略
本基金以企业基本面研究为核心,结合股票估值,
自下而上精选具有核心竞争力、经营稳健、业绩优
良、治理结构健康、持续分红能力较强的蓝筹公司
股票构建投资组合。
4、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,
通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具
有比较优势的存托凭证进行投资。
5、债券投资策略
在债券投资策略方面,本基金将在综合研究的基础
上实施积极主动的组合管理,采用宏观环境分析和
微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。
具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差
策略等积极投资策略构建债券投资组合。
6、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的
辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定
权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定
价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的
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组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。
7、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约
概率和提前偿付比率的预估,借用必要的数量模型
来谋求对资产支持证券的合理定价,在严格控制风
险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下,
谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
……
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