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看好：能源、电信、装备、银行、TMT、农业
后市关注
后续需要关注的事件有，未来两周是半年报业绩预告的密集披露期，沪深主板为有条件强制披露，有以下3种情形的必须披露：净利润为负、净利润同比+/-50%以上、扭亏为盈。业绩对于市场的影响将会增强，从过去两年业绩下行期的业绩披露期来看，市场历史表现通常会出现调整，价值类红利类的表现一般相对更强。
市场回顾
近期A股市场震荡偏弱。三大指数下跌。同时，港股下跌，恒生指数下跌；美股表现相对较好，纳斯达克指数、标普500指数、道琼斯工业指数上涨。
双周行业表现
板块方面，申万一级行业银行、石油石化(1.29%)领涨，房地产、商贸零售、社会服务领跌。
看好行业观点及重点事件
能源：
国内经济的转型升级其实提升了单位 GDP 的资源品需求，因此很大程度上抵消了地产等领域对需求的不利影响，能源消耗量及能源价格在中长期或仍将维持韧性。
相关基金：$大成产业趋势混合A(OTCFUND|010826)$ $大成产业趋势混合C(OTCFUND|010827)$
电信：
关注通信运营商，主要受益于稳定的需求，且供给端龙头格局十分稳定。一方面从需求端来看，国内的通信消费需求相对固定，与宏观经济关系不大，相较于其他顺周期行业受宏观环境的波动影响较小；另一方面从供给端来看，国内运营商已率先完成5G建设，资本开支占收入的比重已步入下降周期，盈利能力逐步提升，我们观察到国内运营商的ROE水平已经呈现出上升态势。同时，国资委接连强调ROE、市值管理的重要性，三大运营商作为重点国央企积极响应，未来有望更加重视股东回报、提高分红水平。当前国内运营商估值仍低于全球平均水平，在估值不高的情况下是较好的机会。
装备：
关注公司具有较强竞争力的通用设备、汽车零部件等细分领域。从行业逻辑来看，对于通用机械板块，随着制造业利润转为正增长，通用机械今年的一季报利润已经出现了回暖的势头，这也在一定程度上印证了顺周期通用制造业的“拐点”已经到来。另一个值得重视的是汽车零部件行业，受下游需求增长带来的规模效应推动，零部件企业普遍在今年一季度迎来业绩增长，且未来将继续受益于国产替代趋势和以旧换新政策，当前零部件企业估值合理且业绩表现较优的。
相关基金：$大成高新技术产业股票A(OTCFUND|000628)$ $大成高新技术产业股票C(OTCFUND|011066)$
银行：
在化债周期下，如果实现了尾部风险的化解，那么过去十年涨盈利+杀估值的组合或将转化为盈利探底+估值修复的机会，典型的就是银行板块。
相关基金：$大成中证红利指数A(OTCFUND|090010)$ $大成中证红利指数C(OTCFUND|007801)$
TMT：
苹果WWDC是AI终端的标志性事件，明确了AI手机的产品形态，硬件墙会驱动换机，有望带来iphone的销量增长。
相关基金：$大成360互联网+大数据100C(OTCFUND|003359)$ $大成互联网思维混合A(OTCFUND|001144)$ $大成互联网思维混合C(OTCFUND|018454)$
农业：
猪价小幅回调，黄鸡价高位继续上涨，行业有高于周期平均的盈利。龙头公司对未来几年猪价仍偏谨慎，会控制资本开支。相对看好行业产能扩张慢，有持续盈利修复，看好资产负债表较健康、能持续扩张的企业。
相关基金： $大成消费主题混合C(OTCFUND|017773)$
#下半年投资 往哪个方向配置才能吃到肉？#
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