024年7月22日，传出了降息的通知。中国人民银行公布了最新的LPR，也就是贷款市场报价利率。本次LPR调整显示，1年期LPR降至3.35%，5年期以上LPR降至3.85%，较上月都下降了10个基点。这不是今年第一次降息了，早在今年一季度，LPR就从4.2%下降到3.95%。
此外，央行宣布，从7月22日起，公开市场7天期逆回购操作，调整为固定利率。操作利率由此前的1.80%，降至1.70%。这是2023年8月以来，进行的第一次调整。（资料来源：澎湃新闻 20240722）
先做个小科普，解释LPR和逆回购利率。LPR可以作为贷款利率的参考，是银行贷款给最优质客户的利率。LPR包括1年期和5年期以上两个品种，分别用于短期和长期贷款。而逆回购操作是指，央行买入银行持有的债券，并在约定时间后卖出，这是向市场注入资金的操作。
本次LPR和逆回购利率的下调，都有哪些影响呢？
首先，直接影响了商业银行贷款利率。企业和居民在贷款时，可以享受到更低的利率，从而减轻了还款的负担。就比如我们去买房，用等额本息的方式还款，贷款利率就要参照LPR。据测算，如果商贷额度为100万元，并贷款30年，LPR下降后，可以比之前少还2.1万元。平均到每个月，可省下一天的饭钱，约合57.3元。（资料来源：财联社20240722）
近来，房地产政策不断落地，显示出“稳地产”的决心。不少城市取消或调减了住房限购政策，接下来可能还有更多的城市加入。这些举动体现了对房地产健康发展的重视，也释放出积极的市场信号，房地产市场有望逐步回归平稳发展的轨道。
其次，央行下调LPR和逆回购利率，也是为了巩固经济。我们来想象一个情境，央行开始降息。银行获取资金的成本，是不是也跟着走低了。银行愿意以更低的利率，把钱贷款出去。企业和个人借钱，就更容易了。如此一来，钱就从金融系统，转移到了实体经济，尤其是小微企业得到了信贷支持。企业拿到了钱，就有可能扩大生产，增加研发投入，从而提高企业盈利能力。企业给员工发工资，促进了就业和经济增长。个人拿到了钱，也会用于消费和投资。随着消费意愿的提升，这将拉动零售业、房地产业等相关领域，并有望激发经济的活力。
此外，降息对我们的存款利率也有影响。据媒体报道，7月25日，国有六大行（也就是工行、农行、中行、建行、交行和邮储银行）纷纷官宣下调存款利率。其中两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率降至1.45%、1.75%、1.8%（此前分别为1.65%、1.95%、2.00%）。5年期存款利率已经全面破2%，以100万存款定期存5年计算，跟2023年12月对比，时隔1年利息共少1万元。 （资料来源：21世纪经济报道 20240725）
不降低存款利率，不行吗？银行做的是钱的生意，和卖菜差不多。菜贩拿到的钱，就是消费者买菜花的钱。菜贩花的钱，是引进青菜、白菜、黄花菜的成本。收入减去成本，就是菜贩赚的钱。银行也是如此，居民在银行贷款，银行就会拿到利息收入。相反，居民在银行存款，银行就要支付利息。通常情况下，银行主要赚的钱，就是贷款利息减去存款利息。
如今，贷款利率降低后，利息收入少了。如果不降低存款利率，就意味着净息差降低，赚的钱可能就少了。所以，存款利率会跟着降低，以保持较为稳定的净息差。从近些年的情况来看，一旦央行降息，国有大行率先降低存款利息。此后，中小银行才会慢慢跟进。背后的原因很简单，中小银行的吸储能力，相对国有大行较弱，需要稍高的存款利率保持吸引力。就好比头部公司都在涨价，腰部、尾部的公司可能会延后涨价，以保持竞争力。
最后，7天期逆回购操作利率下行，会不会带动长债利率向下呢？有业内人士表示，此前市场已经有降息的预期，长债利率开始下行。如今，7天期逆回购操作利率调整，是预期的兑现，对长债收益率的影响不大。（资料来源：澎湃新闻 20240722）
利息下降后，你会选择哪些投资品种？会不会趁着利率走低，选择贷款呢？
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