上周市场震荡调整。截至周五收盘，沪指收于2890.90点，周跌3.07%；上证50收于2355.32点，周跌4.13%。
申万板块方面：国防军工指数、电力设备及新能源指数、综合金融指数涨幅居前；有色金属指数、石油石化指数、食品饮料指数跌幅居前。
数据来源：同花顺，截至20240726
展望后市，南方基金宏观策略部认为，情绪继续向均值回归。近期市场更多呈现超跌反弹特征，领跑行业为此前领跌行业，投资者依然在等待新方向以及合力的出现，中期能够支撑行情走长、走强的是宏观环境切换，例如：国内外降息宽松、物价上行、出口强劲拉动经济。近日央行降息、财政加码支持大规模设备更新和消费品以旧换新，政策逐步发力支持经济回升，有望带动市场预期转好。
配置观点上，关注三大结构性机会。A股延续底部震荡，国内静待政策增量，需关注三大结构性机会。一是自主可控，三中新增新质生产力篇幅，聚焦科技自立与供应链安全，利好半导体材料和设备、信创、军工等。二是改革增量，税改——商贸、免税、财税数字化等；土改——土地流转；教育；电改；金融——券商并购重组等。三是内需超跌反弹，三中强调坚定不移实现全年经济目标，关注月底政治局会议政策增量，利好医药、农林牧渔、商贸、汽车零部件等。
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摘自：南南说理财
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