近一周市场回顾
近一周市场震荡调整。截至周五收盘，沪指收于2967.40点，周跌1.03%；上证50收于2394.87点，周跌0.17%。
申万板块方面：银行指数、石油石化指数、建筑指数涨幅居前；房地产指数、消费者服务指数、电力设备及新能源指数跌幅居前。
数据来源：同花顺，20240628
股市评论
基本面分析
国内方面:
国家统计局公布数据显示，1-5月份，全国规模以上工业企业利润同比增长3.4%，延续年初以来的增长态势；受投资收益增速回落等短期因素影响，规模以上工业企业利润增速比1-4月份回落0.9个百分点，但从营业收入扣减营业成本计算的毛利润角度看，企业毛利润增速比1-4月份加快0.8个百分点，连续两个月加快，工业企业效益基本面持续改善。
海外方面：
美国第一季度实际GDP年化季率终值升1.4%，预期升1.3%，修正值升1.3%，初值升1.6%，2023年第四季度终值升3.4%。美国第一季度核心PCE物价指数年化终值环比升3.7%，预期升3.6%，初值升3.6%，2023年第四季度终值升2.0%；同比升2.9%，初值升2.8%，2023年第四季度终值升3.2%。消费者支出年化季率终值升1.5%，预期升2%，前值升2%，2023年第四季度终值升3.3%。
资金层面
市场情绪方面，本周日均成交6661亿元，成交额与换手率有所分化。外资方面，北向资金周内净流出，截至6月27日，本周共计净流出167.10亿元。两融方面，截至6月27日，场内两融余额为14858.96亿元，较上周减少165.04亿元，周内融资买入占比均值较上周下降，杠杆资金风险偏好回落。
后市展望
近期市场呈现弱势，但短期性价比已改善。一方面，短期已经出现一些需求偏弱的信号，如三季度外需不足、内需缺乏弹性、海外政治周期扰动增加等，市场预期三季度缺乏趋势性机会。另一方面，市场内在稳定性逐步恢复，稳定资本市场预期仍是重要政策导向。科创扶持政策与“新国九条”一脉相承，强调“硬科技”，鼓励并购重组，科技高景气有Alpha逻辑的方向可密切关注。
配置观点上，广义高股息资产仍是主线。短期，高股息股价内在稳定性率先恢复，市场弱势中“稳定器”作用正在体现，建议保持科技景气Alpha资产的配置，如汽车IT、AI手机和算力等方向的优质企业。此外，四季度先进制造和科技可能有更好的投资机会。
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