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发表于 2023-09-01 13:47:03 股吧网页版 发布于 上海
挖掘到1只绩优量化基金,连续5年都跑赢沪深300!


8月开局至今,市场阶段性冲高回落,上证指数更是创出今年新低。在本轮量价齐跌行情中,部分资金却借道ETF大举买入,沪深300指数成为了“越跌越买”的大赢家!

  

Wind数据显示,截至2023830日收盘,全市场非货ETF指数标的中,近一个月份额增速前三依次为:沪深300、科创50、恒生医疗保健。其中,沪深300近一个月份额净增加33.35%,增幅榜上遥遥居首!

沪深300,为何具有重要地位?

  

资深基民知道,市场上不少主动型基金,都以沪深300作为主要的业绩基准参考,或者以跑赢它来衡量产品的超额收益。沪深300指数包含了300A股“核心资产”,它是个人投资者配置大市值风格宽基的常见选择。

  

而对于机构投资者来说,首先是追求资金的安全性(产品流动性要好、资金容量足够大),其次才是追求超额收益,沪深300指数标的比较符合机构资金的配置需求。一旦牛市全面到来时,沪深300成分股往往也是做多中国的重要力量。近期市场下跌之后,沪深300估值「性价比」再次凸显,机构资金大举入场的背后,或许意味着对A股未来的预期变得乐观。

  

司令还发现,历史上沪深300份额净申购最凶猛的时候,其实并不是出现在市场快速上涨过程中,反而是市场相对低迷的阶段。比如,2018年全市场沪深300ETF份额净增加38.22%,但直到2019年牛市中,指数表现才开始转好;再比如,2022年二季度行情中,31-430日区间,全市场沪深300ETF份额净增加10.48%,随后的五、六月份,几只主流市场指数,都出现了不错的反弹行情(数据来源:Wind)。

  

可见,沪深300尽管看上去“普通”,其实在A股中具有举足轻重的地位!

  

有哪些量化基金,年年战胜沪深300

  

不少人并不满足于沪深300收益,还希望“稳稳”跑赢沪深300,各个阶段都能获得不错的超额收益。

  

司令发掘了5只量化基金,一起来看下!筛选步骤如下:1选取主动量化基金中,业绩比较基准以沪深300为主(沪深300指数占比≧75%;22018-2022五年期间,业绩年年战胜沪深300,以及2023上半年也战胜沪深300

  

Wind筛选结果显示,截至2023630日(下同),全市场一共有403只主动量化基金(多类份额,分开计算),产品业绩比较基准中,沪深300占比≧75%的一共有27只。进一步筛选后,2018-2022期间五个年头以及2023上半年,均战胜沪深300的仅剩下5只(多类份额,合并计算)。其中,信诚量化阿尔法A业绩基准为“95%*沪深300指数收益率+5%*银行活期存款利率(税后)”,不仅各个年度跑赢,长期回报表现也不错!(信诚量化阿尔法A数据来源定期报告,基金过往业绩不代表未来表现)

  

司令做了张表格,一起来看下!信诚量化阿尔法A成立于2017712日,分阶段来看,信诚量化阿尔法A在上涨行情中的超额收益尤为明显!比如2020年,沪深300上涨27.21%,该产品收益率为45.74%。再比如2018年,沪深300下跌25.31%,该产品收益率为-19.20%

信诚量化阿尔法≈类沪深300指数增强

  

现任基金经理——提云涛、王颖,其中提云涛从产品成立日起管理至今。公开资料显示,提云涛为经济学博士、数量经济学硕士、数理统计专业学士,曾担任过申银万国金融工程部总监、平安资管量化投研部总经理、中信证券研究部金融工程总监等职务,20156月加入中信保诚基金,并担任量化投资总监、基金经理。

  

从专业背景和职业经历,可以看得提云涛长期与“数学”、“逻辑”打交道。他坦言,自己比较执着于寻求“统计规律”“金融逻辑”的交集,专注于做有逻辑的量化投资,坚信长期业绩的稳健比短期收益更重要。投资策略上,他从长期视角出发,力求获取稳定的超额收益。

  

管理产品时,他会从不同产品的目标风险出发。比如,指数增强策略产品,他就采用均衡偏价值的量化策略。在控制跟踪误差的前提下,借助量化选股和主动分析相结合,分析判断公司价值和寻找量化规律,以此构建模型和投资组合。

  

以追求绝对收益为目标的产品,在控制权益仓位的同时,他会选择较高安全边际的股票资产为标的,并保持行业和个股的分散。对于红利主题型产品,则采取“预期稳健高分红组合”和“预期分红稳定增长组合”来争取收益。

  

熟悉指增产品的人知道,想要长期获得稳稳的“增强”效果,风险暴露把控就显得尤为重要!提云涛管理信诚量化阿尔法A时,从市值和行业两个维度,对组合风险暴露进行把控。市值风控策略上,他将沪深300股票按照市值划分为大、中、小三类,再控制相应的暴露比例;行业风控策略上,他选择合适的行业划分标准,再根据投资判断进一步拆解。

  

司令举个行业占比的例子,大家就比较能理解超额收益获取了。以申万一级行业电力设备为例,信诚量化阿尔法A2022Q4末的占比为7.75%,而同期沪深300指数中占比为11.7%,适时“低配”电力设备板块,或许也是产品去年超额收益的来源之一。(定期报告中显示的持仓仅为时点数据,不代表基金当前或未来持仓。基金投资的比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整,具体请以基金法律文件为准。)

  

大家应该也能看出,信诚量化阿尔法A,或可比作是一只优秀的类沪深300指数增强产品$信诚量化阿尔法股票A$ $信诚量化阿尔法股票C$  #你对“红九月”有信心吗?##量化基金走红 哪只是你的心头好?#

  

好了,不管是从近期ETF大幅流入情况,还是投资中国核心资产的角度,业绩基准对标沪深300、且历史超额收益优秀的量化基金,可能都是布局未来的不错选择。

  

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整理数据不容易,辛苦动动手指点赞支持。内容及观点仅供参考,基金过往业绩不代表未来,购买前请仔细阅读法律文件,选择适合自己的产品。有任何问题,麦克风交给你们哦~~

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