2023年上半年,我们贯彻执行了“业绩增长与估值的匹配度”的核心基本面筛选标准。通过对国内外宏观经济的预判,我们倾向于直接规避掉一些短期风险较高的行业,力图通过一定的行业偏离实现超额收益。具体而言,我们以中期维度超配一些基本面处在阶段性底部,风险已经初步出清的行业;倾向于在这些行业内部选择未来两年业绩确定性增长、同时估值又相对低估的公司。因此,我们保持了对医药,食品饮料,机械设备等行业的重点关注,同时在中期维度给予这些行业内部的重点公司一定程度的超配。