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发表于 2024-05-22 11:24:50 股吧网页版 发布于 河北
港股迎来布局机会?鑫元欣享值得关注!

#反弹机会看好A股or港股?#我比较好看港股的投资机会。最近一段时间港股的表现绝对领跑全球!恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数都连续大涨港股已经进入了技术牛市国际投行纷纷开始看多中国资产,大喊跑步进场买入。这一轮香港股市飙升的主要原因来自于国内经济和政策国外资本环境和高投资回报比这个方面。

 

首先国内经济复苏向好。4月开始上市公司今年一季度的财报就陆陆续续公布出来,腾讯、阿里、京东的财报超过预期,整体而言要比去年乐观一些。随着国内经济结构的调整,作为港股重要阵地的一些新兴行业如科技、消费、医疗等表现强劲,为港股市场提供了新的增长动力。

 

2、其次是国内政策持改善。中国继续保持流动性宽松政策,央行采取了一系列措施,包括降准、降低银行间市场利率等,为港股市场提供了充足的流动性。高层再次明确了香港国际金融中心的地位和重要意义,随后调整了北向沪股通、深股通ETF产品,支持人民币股票交易柜台纳入港股通,优化基金互认安排,支持内地行业龙头企业赴港上市。

 

3、其次是外部环境的改善。美国通胀数据持续向好,美联储降息周期要来,全球投资者对于风险资产的配置需求增加,而港股市场作为全球重要的资产配置选项之一,又是少数被低估的资产容易吸引大量资金的关注。

 

4、最后是高投资回报比从估值的角度来看,香港股市处于估值的底部。2021年2月至2024年1月,恒生指数的下跌幅度和时间接近历史极值。在美国利率上升、互联网行业竞争格局激烈等因素下,香港股市估值创历史新低香港股市具有巨大的增长潜力。

 

总的来讲国内经济的持续复苏、政策的支持以及美元即将降息的大背景下,全球流动性改善是可以预期的事情,外资回流港股加大投入力度是必然的,港股长期趋势仍将保持向好


当然短期内,港股市场可能会出现一定的波动性,主要受到市场情绪、政策变化等因素的影响。大家应保持理性,合理配置资产,避免盲目追涨杀跌。

 

值得一提的是鑫元欣享灵活配置混合A(005262)C(005263)是一只灵活配置基金,可以同时配置A股和港股。过去5年收益率53.74%,居同类排名前10%。


基金经理李彪早前做过私募、期货研究员,2016年加入鑫元基金担任研究员,2019年开始管理基金产品,目前管理14只基金,现为公司权益投资部负责人,具有消费、制造、科技等行业的能力圈。

 

鑫元欣享在行业配置上相对均衡,涉及行业较多,主要以食品饮料、电力设备以及家电、TMT、军工、汽车行业布局,没有对某些板块有明显的倾向,投资风格更倾向于选择高行业景气度的板块,并进行适当轮动。

 

在李彪的投资体系中,他按照利润增速和市场预期,把公司划分在四大象限。即低预期,高增长;高预期,高增长;低预期,低增长;高预期,低增长。低预期,高增长的第一象限公司存在着较大的预期差,容易带来较高的收益;高预期,高增长的第二象限公司通常出现在主流的高景气赛道,盈利增速位列前茅的公司也大概率会带来比较好的收益,因此李彪的选股的70%都集中在这两个象限中。

 

而位于第四象限的公司,即高预期,低增长,由于通常来自于第二象限,这也是他时刻提醒自己回避的公司。他是一个成长股选手,更倾向于将5成仓位配置在高预期、高成长组合中,主要赚的是公司业绩增长的钱。

 

对应到具体持仓上,鑫元欣享最新前十大重仓股中,皖仪科技、宁德时代、航宇科技、宏华数科、五粮液、迪威尔、中航高科、奥浦迈、伯特利、爱美客,已经发布了业绩预告或快报的公司中,业绩多数预增,他的重仓股中基本看不到市场的热门板块股。

 

鑫元欣享的换手率不高,随着对行业和个股认知深度的不断拓展,李彪对于交易节奏的把握也日臻完善,其股票交易活跃度逐步降低后趋稳。在这种均衡配置,低频换手率的打法下,鑫元欣享在2020-2022年均能稳定跑赢沪深300指数,不过2023年跑输沪深300后,今年来表现开始好转。

 

鑫元基金由南京银行股份有限公司发起,与南京高科股份有限公司联合组建,目前旗下管理72只公募产品,资产规模接超过1,641.97亿元。银行系公募一般在固收方面的规模和实力都比较强,除了擅长的固定收益投资外,鑫元基金近两年权益类投资也开始发力,也是李彪管理基金的有力保障。

 

李彪本人和基金公司,都重仓了他管理的基金,利益高度捆绑,如鑫元欣享,基金公司投资持有2000万份额,他自己持有57万份额。他的另一只基金鑫元鑫动力,基金公司持有3000万份额,他持有209万份额。可以说整个鑫元的大部分权益资金都压在他身上了,足可见对其看好程度。


在全球经济回暖的预期下,李彪较为看好军工、TMT、生物医药、新能源、高端制造等领域,以及港股恒生科技板块,感兴趣的同学可以择机关注布局!


@鑫元基金 @鑫元基金 李彪 @天天话题君




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