白酒大跌，周期来啦？

为什么我总是喜欢聊白酒？

原因无他，利益相关。

我目前基金投资主要以跟投萌萌的系列投顾组合为主，组合的配置上经过了几轮调整，主要聚焦到了“白酒 红利 稳健”这个配置上，高端白酒的占比是比较高的，怎么算也有差不多30%多的仓位。

所以，我关心白酒，自然当白酒有一些情绪化的变化时，我就想第一时间和大家说说我自己的理解，也记录下自己的思考。

几年前，我买白酒是为了所谓的“成长”，其实这是个意外，白酒成了赛道股，买白酒的成了成长型投资者，这都是偶然，并不是初心。

初心是啥？初心是养老。

有些朋友很奇怪，你一个学计算机软件专业的人，怎么会喜欢这些看似落后的旧科技？

正是因为我是学新技术的，才发现做新技术很难，非常不容易，做好了成长空间很大，一夜暴富，但大多数人成功概率不高。这里说这个，并不是说不看好新能源、半导体等方向，只是觉得做创新，做大难，守住也不容易。

相比之下，不变的老技术，更有文化底蕴。

白酒就是我选中的一个养老配置方向，很多人说年轻人不喝酒，喝不起好酒，这个我认可，但这话本身有局限性，即便是调查也未必拿到的是真的数据。

我们用微观的视角来判断宏观，很多时候都是一个笑话，我也经常用这个去观察，但并不能作为决策的主要依据。

比如，街边的烟酒店关门了几家，药店又开了几家，早餐店总是关关开开，那这能说明药房的生意就比烟酒店好么？那这些很有局限性的观察，就真能说明白酒就进入了周期么？

我们判断周期的到来，不能想当然。怎么看周期？

要看数据，也就是看年报，季报，半年报，从目前公布的数据来看，高端白酒都降速了，这个是事实，比如贵州茅台、泸州老窖23年年报发布的24年业绩目标是营收增长15%以上，山西汾酒这个目标是20%以上，五粮液的目标是10%以上。

所以，我们觉得的周期是高端白酒要负增长了，事实是啥？

事实上高端白酒自己定的目标都还不低。

这个目标能不能实现？

年报的说法是不一定能实现，这个非常谨慎和可观，毕竟天有不测风云。

我的理解是这些目标大概率实现没问题，如果是这样的话，那所谓的白酒周期是什么样的？短期来看就是经营业绩增速持续下滑，至于是不是转负？我没有那么悲观，我的倾向是随通胀一起增长。

另外说一点，今天加仓了，买了点白酒。

每周二，基金定投日。明天6月12日个人基金定投计划，详情如下。

继续定投国寿安保智慧生活股票基金，华安纳斯达克100ETF联接A基金，各200元。

文中涉及的投资标的和操作，仅为个人投资笔记，不作为投资建议。

$萌萌的国内$