很多散户，尤其是一些新手，比较迷恋短线交易，期待能在较短的时间内通过买卖金融资产快速获取利润。但是大多数情况下，他们更容易亏钱而不是赚到钱，想割别人韭菜最终变成了别人的韭菜。

不知道大家有没有想过这个问题：为什么每天都有涨停股，每个月都有大牛股，自己却抓不到？甚至，自己看好的股票能暴涨一两天，但是总是抓不住？今天我们就来讨论一下，为什么短线交易很难赚到钱这个话题。

一、短线波动是一个布朗运动

1、无规律的布朗运动

1827年英国植物学家布朗通过显微镜观察到，水中的花粉颗粒不断进行着无规则、快速、随机的运动。这被称为“布朗运动”。

按照物理学的原理解释，花粉颗粒在水中的运动主要是因为受到水分子碰撞导致。水分子运动方向、运动速度千差万别，而花粉颗粒很小。因此花粉颗粒受到水分子的撞击并不均匀，各个水分子的撞击方向、撞击力、撞击时间并不相同。所以花粉颗粒被水分子撞击后的运动方向是无规律、随机的。

2、短期价格的布朗运动特征

我们发现，金融市场中交易的证券，其价格波动也呈现了布朗运动的特征。证券价格犹如水中的花粉颗粒，受到全市场买卖双方的影响不断、快速、无规则变动。市场中成千上万的投资者在下单交易，犹如水分子撞击花粉，其交易单大小、时间、方向各不相同，对价格的影响力也千差万别，因此短期内价格的波动就呈现与花粉颗粒一样的随机性。

因为这种随机性的存在，短期价格的走势难以被预测。价值投资理念的鼻祖，巴菲特的老师，本杰明格雷厄姆曾经说过：在我研究了华尔街过去60年的历史后得出的结论是，没有人可以预测（短期）股市的走向。

二、短线交易的难点

短线交易之所以一直存在，是因为它的确是少数投资者一个不错的投资策略。对于成功的短线交易者而言，短线交易可以实现快速盈利，如果风控得当，回撤也会控制在比较小的范围内，不会出现大幅跳空的风险。

但就像做生意一样，周转快的生意，在赚钱的情况下的确是一个好生意。不过问题是，对于大多数人而言，短线赚钱要突破重重阻碍，克服短线交易的各种劣势，这就不容易了。短线交易的劣势也是很明显的。

1、赚钱的速度快，亏钱的速度更快

短线赚钱虽然快，但是如果不顺利，亏钱的速度也很快。而且该速度与交易频率成正比，交易越频繁，亏得越快。

2、更高的交易成本

短线交易的单次利润比不上长期投资，单次投资利润少了，交易成本的占比就相对高了。一段时间之内短线交易的交易成本也会远远大于长线交易。

3、时间和精力投入大

短线投资者观察市场的周期显著小于长线投资者。长期投资者可以一周或者数日看一次市场情况，偶尔下个单。但是短线投资者或许需要每天关注，甚至需要天天盯盘。这样的时间精力投入，对于大多数普通人来说，是不现实的。

4、随机性强，本质上是零和博弈

长期而言，资本市场是企业的称重机，企业盈利和业绩增长，会推高证券价格，给投资者带去投资收益，形成闭环。短期内，企业经营对股价的影响较小，股价体现的更多的是不同投资者的博弈，符合无规则的布朗运动。在没有上市公司分红这种现金流入的背景下，短期价格博弈就是零和博弈。所以短线交易的本质就是不同的投资者在相互割韭菜。

5、对决策判断的要求高，容错率低

短线交易往往采取技术分析，通过图表、指标等工具来预判市场，作为决策参考；而高频交易、量化交易更需要利用数量模型来辅助决策或者自动决策。短线交易追求短平快，遇到判断失误被套需要快速止损，要求具备更高的择时判断能力。这对多数投资者构成了巨大的挑战。

6、需要极强的心理素质

投资本身是一个反人性的决策过程。因此，短线交易对于心理素质的要求很高。短线交易决策周期短，决策容错率低，需要在短时间内快速决策，一旦有错误导致损失，容易引起负面情绪，进而影响后续操作，使亏损扩大，而决策次数增多更会加剧损失。这也就解释了多数短线交易的散户为何无法逃过亏损的下场。而长线交易对投资者心理自控力要求没有这么高，因此长线实现盈利相对容易。

三、为什么短线交易很难赚钱

总结而言，短线交易不是不可能挣钱，而是难度极大。优秀的短线交易者只有具备了常人不常有的心理素质，对交易有充分的把握，有足够的时间精力投入，拥有有效（但不是永远有效）的投资策略，才能在一定概率上实现盈利。

对于普通投资者而言，在很多主客观条件均不具备的条件下，短线交易实很容易造成亏损。

我们如何赢围棋冠军？答：找他比赛象棋，五子棋，就是不要去跟他比下围棋。

投资赚钱的路子千万条，我们应该选择对自己更有优势的赛道，而不是选择自己缺乏优势的战场。

正因为这个原因，很多投资者在经历了短线交易以后，发现自己无法实现短线交易的持续盈利，果断放弃短线交易这一赛道，拥抱长期投资。

在长期投资也不是“躺赢”。我们也需要掌握对经济形势趋势的判断，对市场估值的认知等更长期、更容易判断的指标和因素。这些能够大幅提高胜率，更容易赚到钱，赚到大概率能够赚到的钱，最终实现“越懒越富”。

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