一、7月回溯

7月份，市场在2900点徘徊，这仍可能是神秘资金多次助力的结果。

从基金二季度报告中我们可以看到多次扫货沪深300ETF的踪影。

今年以来基金规模保持增长，主要得益于债券基金、ETF基金和QDII基金，避险情绪和风险资产遇冷程度可见一般。

我们看到，债基的分红和部分ETF的创新分红方式受热捧，沙特ETF上市即被爆炒，溢价一度超过15%，这是相当好的佐证。

26号，推出了《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》，REITs不失为一种吸金手段，对基民来说也是一种相对友好的稳健资产。

回顾上期前瞻文章，我们提出7月份的预判观点，现在从总体市场趋势和电力、银行、地产行业赛道复盘情况来看，大多数与我们在月初预判的一致，但其中部分红利板块走跌，成长赛道蓄力仍不足。

二、8月前瞻

从刚刚开完的两个会议来看，短期内不会出台有大规模刺激措施，“托底护航”是关键，所以不必抱有不切实际的幻想。

展望8月份，预计市场整体依然存在压力。

在机会稀缺的行情中，资金必然集中在少数赛道形成结构性机会。

我们认为：可以重点关注的是家电行业、旅游消费和半导体；电力和银行可以继续留意，地产板块仍要保持谨慎态度；另一方面，纯债基金和海外QDII基金作为中长线的配置目前来看已然必不可少。（行业细分ETF可以参考前文《自用收藏！常用ETF大全速查！（2024年5月版）》）

声明：本文涉及的基金分析研究及基金组合服务，仅代表个人观点，不构成投资建议和顾问服务，不作为买卖依据。基金及基金组合的过往业绩不预示其未来表现，基金投资有风险，敬请基于自身的风险承受能力理性投资。