昨天的帖子说了，市场没调完。从今天盘面表现来看，上午10点半左右中字头和高股息发力反弹，是稳住大盘的主要因素。

原因可能与非银互换便利工具正式落地有关。

就是那个白名单机构抵押股票，找央妈换国债，然后国债再换成钱，只能去买股票的工具。

首期5000亿，今天正式开始，做的好，还能续杯。

我看到个路边社的信息。

问题1：这些钱会去哪里？

有人说已经开始去高股息里套利了。

今天红利板块确实也反弹的比较好。

但薅领导羊毛的事情，我觉得终究难以长久。高股息板块也容不下这么多钱。

最终，还是该买啥买啥，这是我目前的想法。

这一轮上涨，获得资金追捧最显著的是券商和科技这两大方向。

前者是牛市的历史记忆，以及实打实的受益于市场成交量攀升。

后者是经典高弹性讲故事板块，A股传统艺能。

只要市场上成交量充足，最后资金还是会溢出到自己想去的地方，直到那个地方装不下了，再换另一个地方。

这就是流动性溢出导致的轮动上涨。

只要不是买到特别奇怪的东西，最终都会涨，就是看谁先涨谁后涨，能涨多高的区别。

总之，这个工具落地，增量资金又有了新的来源。

问题2：上涨的目标在哪里？

分成短期和中期两个视角。

短期目标：短则几天，长则半年内，回到10月8日的高点。

这里主要关注的是市场成交量和具体的短期走势。

中期目标：看到26年底前，目标是各大指数回到2021年的高点。

这里有前提，是政策真的给力，基本面真的出现好转，要在经济数据上实打实的看到积极变化。

长期目标：在讨论具体操作细节的时候，我通常不说长期，变化太多，看不清那么远，太美的承诺因为太年轻。

问题3：这两天对市场判断有变化吗？

一内一外，两组信息。

1、外部的，涉及对冲基金在A股的动作。

高盛交易员报告：在发改委新闻发布会令交易员失望后，对冲基金周二（10月8日）抛售了创纪录数量的中国股票。“对冲基金不仅解除了多头头寸，还增加了空头头寸，多头卖出数量是空头卖出数量的两倍。”

短期的空头力量增加。

但大家要明白对冲基金的本质，就是做波动，在他们眼中，只要有波动就有获利空间，不一定要只做一个方向。

在9月24日这一轮，对冲基金的多头仓位快速增加，所以在上面反手，也在情理之中。

2、内部的信息，是关于10月12日发布会的政策。

之前市面上流传的预期是10万亿刺激政策，现在随着风向调整，市场预期正在降低。

目前大多数分析师认为，年内增量规模在2万亿左右。

另外，大摩之前对政策有过评论，如果确定看到强力刺激，就会进入战略配置状态，不然就是战术机会。目前倾向于战术机会。

翻译一下，战略配置=长线看多。

战术机会=短线看多，涨多了会跑。

综合一下，目前市场对政策的预期正在从10万亿下降，这导致中期坚定看多的人，态度正在松动。需要政策给具体的信心。

但短期因为流动性溢出，市场的反弹依然值得参与。

问题4：有什么具体的计划

先捋一捋思路：

1、市场对政策的预期正在降温，意味着高位坚定接盘者正在叛变，低位获利的人也可能倾向于高位先落袋再看。

2、市场降温，可能是上面有意为之。不然直接把重磅利好扔出来，市场可能年底前就奔6000点去了，这会导致政策对经济产生效果之前，股市先变成一地鸡毛，这不是上面希望看到的。

3、基于以上两点，接下来的政策发布可能会让人多次觉得预期落空。

4、接下来，每个人对政策的信任度，将影响他的策略。

（1）如果相信政策真的转向，后面会有办法发力强刺激，那现在的低于预期，就属于故意藏着掖着，在市场调整时，态度是偏向积极的，可以布局长远。

（2）如果不相信真的会好，那现在的低于预期，就是真的不及预期。接下来市场反弹，想的是落袋为安，见好就收。

大家可以考虑自己到底是怎么想的，没有对错，只有选择。

问题5：还定投吗？

这就与上面刚说的，每个人对政策的信任度有关了。

我这一次，选择相信相信的力量。

所以，我继续定投了。

控制好单次的金额，金字塔型入，把整体成本控制往下做。

万一我发现自己错付了，也容易在反弹中找到退路。

—— 总结 ——

市场预期在降低，短期调整的深度还需要观察，所以定投也一步步来。

尽可能把成本做低，定投的朋友，金字塔型，上轻下重。

短期目标是回到10月8日高点，到时候的去留要看筹码稳定的程度，待定。

如果不相信政策会真的扭转经济，那这里就是顶，向10月8日高点反弹的过程中就可以准备跑路了。

现在是为认知下注的时候，盈亏同源，屁股决定脑袋。

—— 以下是：股市消费记录 ——

美股：

**纳指：等待……一股都没卖。

**标普：等待……一股都没卖。

国内：

今天继续定投了1笔。

*** 做合格金融消费者，从记账开始！***

国内消费记录：

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风险提示：以上为个人观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。

$易方达创业板ETF联接C(OTCFUND|004744)$

$广发创业板ETF发起式联接C(OTCFUND|003766)$

$富国创业板ETF联接C(OTCFUND|013277)$

$博时创业板ETF联接C(OTCFUND|006733)$

$天弘创业板ETF联接基金C(OTCFUND|001593)$

$华夏创业板ETF联接C(OTCFUND|006249)$

$南方创业板ETF联接C(OTCFUND|004343)$

$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$

$广发沪深300ETF联接C(OTCFUND|002987)$

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