#资产配置计划# #你能容忍多大的回撤？#

1、投资中最大回撤幅度，是指投资者在投资某风险资产过程中可能遭遇的账面较大亏损幅度，如果不能耐受这个亏损幅度因恐慌卖出就造成亏损事实了；

-

2、比如对债券来说，长债可能的较大回撤幅度-5%左右、短债可能遭遇的较大回撤-2%左右。所以债券还算低波动低风险资产了；

-

3、比如对指数基金来说，某些波动较大指数基金较大回撤幅度-50%左右，不可谓不小了；所以股票权益类资产也算是高风险资产了；

-

4、潇哥历经7年左右基金投资学习和被市场教育，尤其注意控制回撤幅度，因为对大多普通投资者来说，当回撤达一定程度后就会难受、甚至恐慌卖出，这样好好的投资故事就变成投资事故了；（面对大幅回撤潇哥也难受，谁投谁知道）

-

5、有人说超6成基金投资者希望基金投资较大回撤幅度控制在-10%左右，这样看好多权益类基金都很难做到；

-

6、于是为了投资收益和风险回撤幅度的权衡，就有了很多的投资策略，稳健低波动的固收加就是一种经典的稳健低波策略；（固收加策略权益类30%以内）

-

7、潇哥稳健系列就是参考固收加策略，通过指数化偏债混合配置化一次或多次买入即持有策略，这里以稳健增值21指数组合为例看看理论上可能会遭遇多大回撤幅度；（具体配置前期多次分享）

-

8、债可能较大回撤-5%、红利低波类组合起来较大回撤-30%（三只红利组合起来会有点降波作用），极限情况下遭遇股债双跌，则较大回撤幅度=-5%*79%+-30%*21%=-10.25%，也不小了。好在以近4年的回测验证较大回撤-3.28%左右；（股债双跌到极限情况通常难以出现）

-

9、好了，以过去回测验证来看稳健增值21指数组合的较大回撤-3.28%。就以这个稳健增值21指数组合来说，就这个-3.28%左右就都能耐受拿得住吗？

-

10、其实投资在面临一定回撤幅度账面亏损时是否拿得住，以潇哥的经历来说，这还是很复杂的。既和投入资金规模有关、也和投资资金规模和自己总资产占比也有关、还和自己的投资知识水平有关，真心复杂；

-

11、举个例子，你身价100万投入1万亏损-10%账面亏损1000元可能没什么影响；身价100万投入50万亏损-10%账面亏损5万元可能影响也不太大；身价100万投入100万亏损-10%账面亏损10万可能就有点影响了。

-

总结，投资前需要对所投资产的收益能力、较大回撤幅度进行了解。同时不要轻易相信自己的耐受回撤幅度能力，普通投资者可以从低波债券、固收加这些稳健资产开始，逐步感知和在实践中提高自己的耐受力……

$南方7-10年国开债A$ $汇添富中债7-10年国开债A$ $创金合信中证红利低波动指数A$ $天弘中证红利低波动100联接A$ $宏利消费红利指数A$