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发表于 2024-02-29 10:00:23 天天基金网页版 发布于 江苏
藏不住了,闷声发大财的除了红利,居然还有它!

2023年以来,红利策略在一众指数中显得尤为打眼。

2024年开年以来也是持续火热。截至2024年2月28日,中证红利指数上涨了8.72%。咱把各大主流指数自2023年以来的表现一字儿排开,就可以看出中证红利指数有多么傲视群雄,拉长时间到近两年和近三年来看,同样独领风骚。

数据来源:Wind,时间截至2024-02-27

近三年的市场风格,无需富二多说,客官们也有亲身感受到。为何红利策略能在震荡市中展现出较强的“抵抗力”呢?

简单来说,我们在市场投资所赚取的收益主要来源于“企业盈利增长”、“股利收益”和“估值提升的收益”几方面。而估值上涨往往存在不确定性、不可预测,但股利收益却是相对可靠的、相对确定性的。因此,以股息率为核心的红利策略在震荡市中具有一定的抗跌性。

这个策略并不是这两年才出现的,早在90多年前,格雷厄姆就在《证券分析》这本书中提到“分红回报是公司成长中最为可靠的部分”。

大佬都说好,赞美的话正准备继续说呢,富二突然看到了这张图。

数据来源:Wind,时间截至2024-02-27

到底是哪位?居然在震荡市中,既抵御了“风雨”,又比红利更“利”?富二可不得好好研究一番。

价值100ETF,交易代码512040,跟踪的是中证国信价值指数(简称“国信价值”),在A股长期价值增长潜力的公司中,选取了估值较低,且市盈率、市净率、股息率三个指标标准化后综合得分最高的100家公司作为成分股。

相比中证红利,国信价值在成分编制上有所区别:

行业分布较均衡,避免了在金融板块和周期上游的超配,权重最高的行业占比仅10.06%。

国信价值行业分布情况

成分股等权配置,前十大成分股合计占比仅12%,第一大成分股权重为1.31%,100只成分股平均市值为759.84亿元,小于中证红利1586.54亿元的平均市值

数据来源:Wind,申万一级行业分类,时间截至2024-02-27

最为关键的是,从历史数据来看,国信价值的盈利能力非常突出。

Wind数据显示,截至2023年第三季度,中证国信价值指数ROE(TTM)为11.16%,而红利指数的ROE(TTM)为9.20%。而从估值方面来看,国信价值当前的PE(TTM)、PB(LF)分别是7倍和0.9倍。

国信价值与中证红利估值与盈利数据一览

数据来源:Wind,时间截至2024-02

富二给各位客官简单总结了国信价值的几点优势:盈利能力较强、 长期回报较好、等权重配置成分股,行业分布更均衡、整体估值水平偏低。

所以,国信价值就颇符合文章前面所提到的——投资赚取收益主要来源的其中两点。其一,成分股的盈利潜力较大;其二,还有股利收益,能更大概率的实现在不确定中拥抱确定性。这就是为什么国信价值能实现攻防兼备,既有盾的防御能力,又兼具了矛的进攻性

那么,如何高效布局呢?可以考虑选择市场中唯一一只挂钩国信价值的产品——价值100ETF(交易代码:512040),成立于2018年11月7日,近五个年度收益率达96.35%。而且,近一年、近三年、近五年较业绩比较基准具明显超额收益。

注:数据来源于基金2023年四季报,其中富国中证价值ETF成立于2018/11/07,业绩比较基准为中证国信价值指数收益率。近5个完整年度(2019-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为23.59%(20.51%),26.86%(14.99%),26.68%(13.25%),-10.53%(-13.66%),10.50%(4.69%),数据来自基金定期报告,截至2023-12-31。期间基金经理变动情况:王乐乐(2018/11/07-2020/05/25)、牛志冬(2018/11/07-2020/05/25)、曹璐迪(2020/05/20至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

当然,这样的出色表现也获得了一些资金“跑步入场”。截至2024年2月26日,价值100ETF近一年份额猛增228%。

注:近一年数据起点为2023年2月27日,截至2024年2月26日,份额数据来源于上交所,具体基金份额请参见上交所官网2024年2月26日按露信息,基金份额、基金净值及基金规模为节点数据,可能发生变动。

没有股票账户的客官也没在怕的,可以通过价值100ETF场外的联接基金——富国中证价值ETF联接(A类:006748;C类:007191)参与哦~

-#日富一日  价值VS红利-

各位客官对价值100ETF感兴趣吗?未来会继续跑赢红利策略吗?欢迎留言分享~

$富国中证价值ETF联接C(OTCFUND|007191)$

$富国中证价值ETF联接A(OTCFUND|006748)$

#A股冲高回落什么信号?#

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