在投资的领域中，债券基金始终是资产配置里不可忽视的重要一环。其中，长城短债（以长城短债 A 007194 为例）引起了我的关注。

首先，其卓越的业绩表现令人瞩目。过去一年，市场起伏不定，各类投资品跌宕起伏。比如，在 2023 年上半年，股市经历了多次大幅调整，许多权益类投资损失惨重。然而，长城短债近一年收益率高达 5.15%，同期业绩基准收益率仅为 2.64%，在同类排名中勇夺第 1 。这般出色的成果绝非运气使然，背后彰显的是基金经理高超的投资策略和精准的市场研判能力。

从抗震性能来看，长城短债采用纯债策略，不涉足股票、转债等权益类资产，因而整体波动较小。近一年最大回撤仅为-0.308%，远远低于中证全债指数的-0.710%。就拿 2023 年下半年的债市波动来说，当时不少纯债基金的回撤都超过了 -0.5%，而长城短债却能保持相对稳定，这对于风险偏好稍低的投资者而言，犹如一颗强有力的定心丸。即便市场波涛汹涌，它也能守护资产，使其免受大幅缩水之苦。

再来谈谈它的投资策略。长城短债坚定奉行信用票息策略为主，竭力通过杠杆利差、久期利差来增厚收益，同时严谨控制组合久期，以有效抵御利率风险，有望具备长期持有的价值。据相关数据统计，在过去的三年里，通过合理运用杠杆和久期策略，长城短债的平均年化收益率超过了 4%。

尽管我并非长城短债的投资者，但通过对其深入研究，我也收获了不少宝贵的投资心得。

其一，清晰明确投资目标与自身风险承受能力至关重要。投资伊始，务必清晰界定投资目标，是追求短期获利、长期资产增值还是单纯的资产保值。同时，对自身所能承受的风险水平要有精准认知。对于许多像我这样的投资者来说，资产保值与稳健增值是首要需求，而风险水平则要在可控范围内。根据权威机构的调查，有超过 60%的投资者在投资前没有明确自己的目标和风险承受能力，导致投资过程中频繁调整策略，最终收益不佳。

其二，保持耐心与冷静是投资的必备素养。投资绝非一朝一夕之功，市场波动乃家常便饭。面对短期的涨跌起伏，切不可盲目跟风买卖，而是要基于对基金的透彻了解和对市场的理性分析判断。虽说长城短债可能短期内难以带来巨额收益，但从长远视角审视，其稳定的表现能够为资产的积累筑牢根基。以 2018 年的债市为例，当时市场短期内出现了较大波动，但那些坚持长期投资的投资者在后续几年都获得了较为可观的回报。

其三，学会分散投资势在必行。切忌将所有资金集中于一处，除了债券基金，还应适当配置股票基金、货币基金等，从而降低单一资产带来的风险。不过，在分散投资过程中，还需留意资产之间的相关性，避免过度分散导致管理成本飙升。相关数据表明，合理分散投资的组合，其风险往往能降低 30%左右。

展望未来，随着经济环境的变迁和市场的演进，我坚信它能够凭借出色的投资策略和专业的管理团队，持续为投资者缔造稳定的回报。同时，也由衷期望更多投资者能洞悉债券基金在资产配置中的关键地位，通过科学合理的投资规划，顺利达成自身的财富愿景。@长城基金 @天天精华君 @天天基金创作者中心

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