@暄暄要开摩托 关注华泰柏瑞和你好久了,我想要茶颜悦色热泡茶礼盒。2023年的行情真的太煎熬了,除了一些AI和中特估、华为等热点概念股有结构性表现外,其他的行业和主题都是一路下跌。大家的目光逐渐转向净值波动相对稳定的基金,希望为资金寻找相对安全的避风港,红利低波策略基金便是其中之一。
这里科普一下红利低波策略。红利策略是以股息率为选股核心指标,标的一般具备高分红、低估值的特点;低波策略即选择股价波动率较低的股票。两个因子分别从企业质量和市场行为的维度选股,都具备较强防御属性,两相结合使得红利低波策略组合往往可有效控制波动水平,长期表现可能比较稳健。
复盘国内外历史,红利策略在经济复苏、利率上行阶段超额收益显著,在经济衰退、利率下行阶段更加抗跌。低波因子在国内已被证实长期有效,在市场下跌时表现出了较强的防御性,能够规避短期内的高估值陷阱,有利于长期稳定投资。
和主流宽基指数对比,红利低波在保持最高年化收益率的同时,波动率最低、最大回撤最低,熊市更抗跌。红利牵手低波动,进可攻退可守,复苏阶段收益更佳,选择红利低波指数,是一种绝对收益视角下的高股息策略,帮助投资者追求相对平稳的长期收益。
从业绩表现看,以中证红利低波指数为例,近十年年化收益达14%,各阶段业绩表现、最大回撤、夏普比率皆优于沪深300、万得全A及偏股混基指数。值得一提的是过去三年与沪深300指数走势相比,红利低波呈现出明显的低波动、低回撤特点。
当前投资红利策略有几个优势:首先在政策呵护明显的环境下,国内经济的进一步复苏可期,在此背景下,红利类资产表现值得期待;其次从市场来看,存量震荡的特征明显,低估值与高性价比板块仍会是投资者们重点布局的方向;最后是当前红利资产股息率仍处于高位,在高股息时投资红利策略不失为一个良好的选择。
当前市场瞬息万变,行业切换速度犹如电风扇,投资者更多考虑的不是进攻而是防守,红利低波策略兼顾收益的获取、风险的控制,比较符合当前的行情环境,可以用来平滑组合波动。采用红利低波策略的基金正越来越受到投资者的欢迎,数量和规模也在不断的扩大,值得大家进一步挖掘。
值得一提的是华泰柏瑞基金是一家中外合资基金管理公司,中外双方股东实力雄厚,作为国内红利类指数基金产品的开创者之一,深耕红利策略,旗下红利类产品规模可观,截至2023年Q2,总规模超190亿元。
华泰柏瑞红利低波动ETF(512890),场内扩位简称红利低波ETF,是由华泰柏瑞基金管理股份有限公司发行的被动指数型基金,业绩基准对标的是中证红利低波动指数(H30269.CSI ),该基金成立于2018年12月19日,是同类产品中成立最早、规模最大的一支。
中证红利低波动指数选取 50 只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的证券作为指数样本,采用股息率加权,以反映分红水平高且波动率低的证券的整体表现。从行业分布及持仓来看,这红利低波与央企红利很像,成分股有超过8成都是国企。
基金经理柳军,复旦大学财务管理硕士。曾在上海汽车集团财务有限公司从事财务工作,后任华安基金高级基金核算员,2004年加入华泰柏瑞基金,现任总经理助理、指数投资部总监、基金经理。截至目前在任基金19只,资产总规模达1101亿元。
从持股风格来看,这只基金是大盘价值型风格,前十大重仓股包括:中国石化、中国神化、中国石油、长江传媒、交通银行、山东高速等,前十大持仓集中度29.40%。这只基金是有场外基金的,华泰柏瑞中证红利低波ETF联接(A类007466、C类007467),2023年以来,该基金年内净值增长率8.40%,相对沪深300的超额收益达23.85%,是今年业绩表现最好的一类产品,感兴趣的同学可以关注布局!