-核心观点-
宏观方面,地产新政推出后一周,二线城市房地产交易高频数据出现了小幅回升,一线和三线城市未见到明显改善仍处于下行阶段,总体看全国范围内地产需求尚未明显扭转。4月美国制造业和服务业PMI均超市场预期,其中制造业PMI创两个月新高且突破50大关,服务业PMI创12个月新高,综合PMI创25个月新高,欧美国债利率纷纷上行。
-宏观动态-
国内宏观
国家主席习近平主持召开企业和专家座谈会。会议强调,紧扣推进中国式现代化主题,进一步全面深化改革。要坚决破除妨碍推进中国式现代化的思想观念和体制机制弊端,着力破解深层次体制机制障碍和结构性矛盾,不断为中国式现代化注入强劲动力、提供有力制度保障。要坚持和发展我国基本经济制度,构建高水平社会主义市场经济体制;推动生产关系和生产力、上层建筑和经济基础更好相适应。推进经济体制改革要从现实需要出发,从最紧迫的事情抓起,在解决实践问题中深化理论创新、推进制度创新。
国家发改委回应当前经济热点问题。制造业将保持恢复发展、结构优化的态势,将加快培育新质生产力,扩大汽车、家电、手机等商品消费和文旅等服务消费;设备更新和消费品以旧换新需求正持续释放,企业对家电、汽车以旧换新相关投入已超250亿元。
全国地方党委金融办主任会议召开。国务院领导人对做好地方金融工作作出重要批示强调,坚持金融服务实体经济,强化地方金融机构日常监管,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。中央金融委员会办公室主任何立峰强调,要统筹做好房地产风险、地方政府债务风险、地方中小金融机构风险等相互交织风险的严防严控,严厉打击非法金融活动。要全面加强地方金融组织监管,协同强化中小金融机构监管。
国家数据局印发《数字中国建设2024年工作要点清单》。清单围绕高质量构建数字化发展基础、数字赋能引领经济社会高质量发展、强化数字中国关键能力支撑作用、营造数字化发展良好氛围环境等四个方面部署重点任务。
史上最严减持新规正式落地。证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则,进一步规范大股东特别是控股股东、实际控制人的减持行为,增加大股东通过大宗交易减持前的预披露义务,明确控股股东、实控人二级市场减持与上市公司股价表现、分红情况挂钩,要求大股东在重大违法情形下不得减持,将大股东的一致行动人等同大股东对待。同时,全面封堵技术性离婚减持、转融通式减持等各类绕道减持通道。对于大股东违规减持、绕道减持等行为,可以责令当事人一定期限内购回违规减持股份,并向上市公司上缴价差。对拒不及时纠正或情节严重的,将依法惩处。沪深北交易所对减持指引和询价转让指引同步修改,进一步细化相关要求。
海外宏观
美国首申失业金人数创去年9月以来最大降幅。美国截至5月18日当周初请失业金人数21.5万人,较前一周修正值22.3万人下降8000人,创去年9月以来最大降幅。截至5月11日当周续请失业金人数179.4万人,较前值持平。
美国5月标普全球制造业PMI初值50.9,创两个月新高。服务业PMI初值54.8,创12个月新高。综合PMI指数升至54.4,为2022年4月以来最高。交易员将美联储首次降息时间预估从11月推迟到12月。
美联储会议纪要:或需等更久才降息,多人愿一旦通胀风险重燃就加息。美联储会议纪要显示,决策者担心通胀下降进展不足,认为需要花更多时间才会有信心降息,暗示继续保持高利率的观望状态应持续更久,多名决策者有意一旦通胀风险重燃就进一步加息。美联储利率期货显示,美联储在9月前降息的可能性约为59%,略低于会议纪要公布前的水平。且在12月前第二次降息的几率为50%,低于当日早些时候的54%。
全球首部人工智能(AI)领域全面监管法规即将生效,欧洲理事会正式批准欧盟《人工智能法案》。法案基于风险分类,将AI系统划分为不可接受风险、高风险、有限风险和极低风险,并针对不同风险类别采取了相应监管策略。该法案在经欧洲议会和欧洲理事会主席签署后,将于近日在欧盟官方公报上公布,并在公布20天后生效。
宏观展望
宏观方面,往后看,地产政策进一步优化后,其发挥效应仍需一定时间,且当前居民购房意愿和购房能力修复仍偏慢,房地产市场恢复可能同样是一个比较慢的过程,短期房地产对经济基本面提振依旧相对有限。海外方面,美联储5月货币政策会议纪要传递出较为鹰派的立场。二季度以来,海外市场对于美联储启动降息时点的预期出现震荡,当前美国实体经济供需两侧显著好于其他发达经济体,由此可能令失业率和通胀分别呈现低位和高位的中期黏性。对于降息节奏,仍维持今年9月首次降息、年内降息两次各25BP的预测不变。
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