扒到新能源潜力生一枚，分享给大家

进入2023年来，行业轮动更加极致。相对于那些处在风口的高景气赛道而言，新能源车表现一直非常萎靡，总是一个劲的下跌，似乎没有最低，只有更低。下半年，新能源时时有所活跃，但整体走势依然叫人摸不着头脑，投资者一般不敢轻易入局。

8月31日我有幸聆听了基金经理施成的精彩讲解，对这只基金有了新的认识，对新能源未来的方向有了更清楚的看法。

在这里，我分享一枚新能源潜力生——国投瑞银新能源混合A（007689）给大家。同时对这只基金做一个简单的分析，也把我的一些感悟和大家交流。

一、基本概况

先简单了解一下国投瑞银新能源混合A（007689）的基本概况。

这只基金成立于2019年11月18日，所属国土瑞银基金管理有限公司。基金经理施成，是一款混合型、重仓新能源相关主题基金。最新规模69.98亿元。

基金比较基准是中证新能源指数收益率*60%+恒生工业行业指数收益率*20%+中债综合指数收益率*20%。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票、港股通标的股票、债券、可交换债券、次级债等。是一款在严格控制风险前提下，通过股票和债券等资产的合理配售，并精选新能源主题相关上市股票进行投资，力争基金资产的持续稳定增值的可投港股的混合型基金。

二，资产配置分析

首先，从二季报数据显示目前持仓股票93.52%，债券为2.85%，现金和其他约占4%。仓位上比第一季度略有上升，但变化不大。

基金规模69.98亿元，比上期略有增长，但整体规模依然保持相对稳定。

季报数据显示，制造业所持仓位有所增长，高达90.28%。相比较上一期采矿业和房地产业有所下降，分别从原来的13.85%、 1.72%下降为9.15%、 0.55%。

高仓位在新能源整体表现糟糕的背景下，对净值增长起到负相关作用。

三，基金业绩分析

1.业绩速览

该款基金今年以来涨幅为负22.80%，在同类基金排名相对靠后。这主要是今年新能源整体表现差强人意。

近一年来涨幅同样靠后。

该款基金属于混合型，本类型绝大多数基金属于高风险高收益基金，短中长期表现相对落后，业绩有待提升，持续落后于指数水平。

从近一年整体来看，该基金波动情况比同类基金要大，同时该基金波动幅度保持较为稳定，最近半年波动状况较前期有所变小。

2. 国投瑞银新能源混合业绩怎么看？

作为新能源赛道的潜力生，国投瑞银新能源混合a（007689）整体表现不佳，但近三年来，依然上涨15.39%，在同类基金中排名113/1224，表现依然优秀。

实事求是地说，现阶段表现欠佳，主要受新能源赛道拖累。

该基金业绩相对于比较基准而言还是说得过去的。

四，赛道分析

1.新能源赛道未来怎么看？

新能源过去、现在、将来都是最红火的赛道之一。众所周知，世界列国之争，归根结底是能源之争。

而传统能源不仅污染大，能耗高，开采不易，而且终有耗尽之时，很难保证经济高速发展的需求。

进入新世纪，我们对新能源发展变得十分迫切，可以说未来，谁在新能源上占据主导地位，谁就是真正的能源之王。

因此，从资本市场角度上来看，新能源行情还在起始阶段，目前仍然是布局的好时机。

2.我的投资感言

我一直关注并积极参与新能源行情，先后介入新能源车、储能、绿电等领域的投资。虽然在股票市场上，投资这些新能源领域的龙头公司也收获不菲，但终究好使耗时耗力，而且追涨杀跌，容易错过大好的行情，几年过来，也不过收获了几十个点的收益，这和自己的超负荷付出严重失调。

还不如选择一款具有潜力的相关基金长期潜伏来得更好。

所以，当下投资新能源最好的策略是：选择一款优秀的基金，长期坚持定投，最好是慧定投。比如国投瑞银这家的007689就是一个不错的选择。

五，投资价值分析

该基金投资价值分析主要是新能源赛道投资价值分析。

那幺，新能源车现在可以上车了吗？

我的观点是此时不上车，更待何时？

主要理由有以下几点:

第一，低位布局，胜算更大
新能源车板块前两年非常风光。曾几何时满屏都是新能源车。板块的炒作热情高涨，涨幅吓人，相关股票基金处在强劲的风口，动不动就是几十个点的涨幅，翻番的个股也是不胜枚举。

可惜好景不长，高位回落，板块步入漫漫熊途中。如今调整周期已经足够长，达两年之久；跌幅巨大，很多个股都已经跌得面目全非；新能源车基金更是无人问津。新能源板块已处在相对低位，此时低位布局胜算更大。

只要稍微有些市场经验的同志都晓得，市场上只有一个利好，那就是足够低位；反过来也只有一个利空，那就是处在绝对高位。新能源之所以调整，是因为炒的过高，自由落体是必然；物极必反，跌到山穷水尽之时，必然一根大阳拔地而起，新能源车板块必将迎来行情的拐点。

这是市场规律，高低切换，谁也无法阻挡。

第二，朝阳行业，前景看好。

新能源必然催生新经济。经济要有新的突破，新能源(车)将功不可没。世界经济必须朝着新的方向发展，新能源将给新经济带来巨大的推动力。甚至可以说没有新能源这一动力，世界经济发展堪忧，从这个意义上来讲，还有什么理由去怀疑新能源(车)的未来呢？

展望未来，国家将大力推动我国新能源光伏等产业持续健康高质量发展，未来我国新能源(车)产业规模将扩大，产业将向智能化升级，这些都将给资本市场的新能源车行业带来强劲上涨的动力。

再者，随着新能源车技术革新带来产业革新，数字化管理给行业带来全新格局，又加上“碳达峰，碳中和”政策助推，新能源车行业必将迎来高速发展期。我们可以看看身边有多少朋友已经开始或计划购买新能源车。那么全国又会有多少朋友准备购置呢？这样强大的市场需求，怎么能不推动新能源车向更高的台阶发展了？

作为朝阳行业，新能源车前景看好，加上板块处在低位，此时抄低，胜算更大。

第三，估值极低，性价比高。

我们都知道，好公司还需要好的价格介入。新能源板块前景看好、无忧，是个好赛道；坡长雪厚，这是事实，但是现在价格好吗？也就是它的估值如何？新能源板块目前估值极低，截至2023年6月29日，中证新能源车指数市盈率ttm为19.27倍，近三年分位点上为0.41%，比过去三年99.59%的时间还要低。

很明显，新能源车板块的估值已经到了极致。

虽然估值不是我们买入的唯一条件或先决条件，但是估值低，买入的安全系数就相对较低。再加上前面分析的调整周期长、行业景气度高、市场需求大，把这些因素综合起来分析，可以得出这样的结论:抄底时间已到，此时投资性价比很高。

六，投资方式分析

那么我们该如何布局呢？我认为借“基”出击，逢低建仓为上策。

对新能源车行业未来十分看好，但也没有必要急着一次性重仓介入。这是因为:我们也必须清醒的看到现在再去买入单一的新能源车标的是存在一定追高风险。虽然新能源(车)从长期来看行情也许才刚刚起了个头，但是从中短期来看，会不会已处在阶段段性高位，接下来会不会有所回踩？这些都是我们必须警醒的。既不想错过朝阳行业的长期稳定性收益，又想规避近期可能出现的调整风险，此时可以考虑相关主题优质基金。

同时我们应该把握操作的节奏。新能源车向下调整的空间有限，但并不意味着调整就已经结束，所以逢低介入是上策。

逢低介入不仅仅可以规避短期波动风险，而且能够有效的提升收益，缩短持基的周期。如果实在把握不住介入的时机，也可以采取定投的方式。

免责声明：以上仅为个人分析，不构成操作建议。@国投瑞银基金 @天天精华君 @庐山童虎