通信板块周报：华为重磅回归，算网一体中试加速算力发展!

　　投资要点

　　1、本周回顾

　　涨幅前三的个股为：会畅通讯(27.09%)、宜通世纪(18.00%)、ST天喻(12.64%)。通信行业全面回暖情况持续。

　　2、季度专题（算力-大模型）：建议重点关注三大运营商：中国电信、中国移动、中国联通，算力服务器：浪潮信息、工业富联、中兴通讯、紫光股份，算力交换机：菲菱科斯等。

　　2.2中国移动投产首批12个智算中心节点，算力规模达11EFLOPS：建议重点关注三大运营商：中国电信、中国移动、中国联通，液冷：英维克、佳力图、申菱环境，算力光网：长飞光纤、中天科技、中兴通讯等。

　　2.3苹果将公布AI计划细节：建议重点关注算力服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、高新发展等。

　　2.4AMD数据中心GPU收入预估超40亿美元：建议重点关注算力服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯，国产算力芯片：海光信息、寒武纪、景嘉微等。

　　2.53年补贴5000万元！10条措施支持算力产业发展：建议重点关注算力服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、高新发展、天源迪科，算力交换机：菲菱科斯等。

　　3、行业重点新闻

　　3.1华为一季度营收1784.5亿元，净利润大涨564%：建议重点关注华为产业链：捷荣技术、华映科技、欧菲光、赛力斯等。

　　3.2《数字经济2024年工作要点》印发：建议重点关注三大运营商：中国电信、中国移动、中国联通，数据要素：云赛智联、东方国信、天源迪科等。

　　3.3每秒267Mbps！NASA接收到1.4亿英里外的太空激光通信数据：建议重点关注激光通信：光库科技、长光华芯、光迅科技等。

　　3.4工信部召开推进“信号升格”专项行动电视电话会议：建议重点关注通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动、盛路通信、通宇通讯等。

　　本周看点：周涨幅前十：会畅通讯(27.09%)、宜通世纪(18.00%)、ST天喻(12.64%)、特发信息(10.64%)、新亚电子(10.61%)、ST中嘉(10.40%)、*ST美讯(10.28%)、东方通信(10.24%)、神宇股份(10.18%)、瑞斯康达(9.89%)；周跌幅前五：广哈通信(-8.98%)、通鼎互联(-7.01%)、太辰光(-6.90%)、长飞光纤(-6.61%)、汇源通信(-6.38%)。

　　下周推荐：算力、卫星互联网、低空经济基础建设、军工通信的机会，重点关注中兴通讯、润泽科技、中际旭创、华工科技、光迅科技、博创科技、兆龙互联、英维克、申菱环境、菲菱科思、紫光国微、航天环宇、佳缘科技、天银机电、陕西华达、盛路通信、七一二、海格通信、立讯精密、金信诺。

　　长期关注：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；通信基建：中国铁塔；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信、光迅科技、博创科技、源杰科技；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动、普天科技、航天环宇、佳缘科技、天银机电、上海瀚讯。

　　风险提示：运营商集采进度不及预期；上游芯片受控影响产品交付；企业经营成本上升；我国商业航天发展速度不及预期；AI算力需求不及预期。