今天市场震荡，上涨2461，下跌2599，涨停59，跌停10

全天最靓的仔——半导体，一改过去绊倒体的形象，逆势上涨3%。下面这张半导体的周期图去年开始给大家展示过多次，描述的是全球半导体销售额季度的同比增速，呈现了非常明显的周期性（下面的红色圆弧是我画的）

平均3~4年一个周期：谷底到山顶又回到谷底的轮回，上一轮的谷底是去年的一季度，从去年二季度开始加速回升，2024年的一季度是同比增长15%，虽然现在二季度的数据还没出来，但是从各家龙头企业公布的数据来看，业绩还是可以的。昨晚A股又有一家公司公布了上半年的业绩预告，同比增速876.62%至1023.12%，也就是利润翻了8倍到10倍，很顶。今天买盘明显，说明资金看到超预期的财报后，是真的用钱投票。

按照周期特性，半导体接下来行业的发展路径是：厂商扩产能、利润增加——>供大于求，降低价格——>降低产能，再次进入行业低谷，一个周期走完。

关于A股的半导体还有个国产替代的概念，昨天华为的余承东和董宇辉有个直播，里面有一段对话很有意思，余承东说：拆开华为手机，里面全部都是国产化的芯片，来自于。。。。。。。（余承东在这停顿了很长时间） 。。。中国制造的。

很明显，“中国制造的”这个是临时想的，和前面的“国产化”是重复的意思，估计余承东准备说是哪个公司提供的，结果刻在DNA里的“保密”机制激活，话到嘴边立即撤回。不过从国内的各方面实力来看，民间猜测，能够完成这个技术的应该是$中芯国际$。

也和大家做个简单的半导体复盘，大概2年前，我开启了一个实验，是针对同一个半导体基金，一个A采用长期投资，一个C采用网格交易，大概是同一个点位入的。

A类基金目前亏20%，C类基金目前已经翻红的了，这代表着在基金跌20%的背景下，通过网格的高抛低吸填上了20%的亏损。

有人也会说，这说明长期投资不如短期的高抛低吸。现在下这个结论有点早，再给这个实验一点时间。

我个人预期的结果是这样的：

长期投资，中间的投资体验非常不好，常常坐过山车，熬的十分难受，但最后收益和收益率会比较高；

网格高抛低吸，中间的投资体验比较好，不坐过山车，过程比较舒服，但最后的收益和收益率会低一点。

2者很难说哪个一定比另外一个好，最后都是看适合个人，这个和个人的岁数、风险承受能力、性格、经济状况、投资经验有很大的关系。我这里只是做个实验的对比结果，大家选择适合自己的投资方式。

另外，今天2只跟踪沙特的ETF登陆A股，第一天就爆炒，换手率都在300%以上，游资直接拉到涨停板，溢价10%左右。最近被炒作的不止这一个海外QDII基金，最高的时候溢价15%。不太建议散户这个时候进去，溢价太高了。而且这些QDII类基金当天可以买入卖出，游资进去出来非常快，看看热闹就好。

昨天因为川普谐音梗涨停的$川大智胜$今天上来就低开下跌，全天收跌3.39%，这游资跑的是真快啊，再过2天全都跌回去。

昨晚美联储那边继续放鸽，鲍威尔表示：

如果美联储等到通胀率达到2%再进行降息，那就会等得太久

看来这美联储有点坐不住了，着急忙慌的想要降息。基本符合我个人之前的预期，2024年至少降息一次。一旦美联储降息，对于全球资产来说都是好事情，至于对于我们来说，港股的影响会更大一点。