回顾2022年上半年,沪深300下跌9.22%,创业板指下跌15.41%,今年以来市场回调以及波动幅度都相对较大。分析原因,年初以来市场持续担心海外加息,以及俄乌冲突、国内疫情的反复都对市场的信心及经济的恢复造成了短期的影响。伴随着上海疫情逐步得到缓解,以及政策的积极发力,市场也逐渐走出下跌趋势,迎来二季度的指数收涨。报告期,本基金相对超配的消费行业在市场回调的过程中也经历了一定程度的回调,但在二季度前期市场最为缺乏信心的下跌中表现出了一定的抗跌性,随着疫情得到有效管控后消费场景的逐渐回归,以及政策对消费的鼓励和补贴,消费板块的行情也有所回暖;偏成长的板块,基于产业自身周期节奏以及估值性比价,本基金相对低配。