公告日期：2023-10-24

银华品质消费股票型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告
2023 年 9 月 30 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 2023 年 10 月 24 日
银华品质消费股票 2023 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华品质消费股票
基金主代码 009852
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 11 月 11 日
报告期末基金份额总额 672,494,926.00 份
投资目标 本基金主要投资于品质消费主题相关股票，以大消费领域为主，通过
精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准
的收益。
投资策略 本基金采用积极的大类资产配置策略，综合考量中国宏观经济发展前
景、国家财政政策、货币政策、产业政策、国内股票市场的估值、国
内债券市场收益率的期限结构、 CPI 与 PPI 变动趋势、外围主要经济
体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券
市场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与组
合构建。
我们从海外成熟资本市场发展历史和我国资本市场发展过程的经验
发现，消费板块作为长跑冠军无论是海外市场还是本国资本市场的发
展过程中都能得以验证。其中优质的消费类龙头公司在各国资本市场
中市值最大（前 50 家）的公司里，均占据相当大的比例。本基金将
相对淡化择时，秉承自下而上的选股策略，集中投资于中国资本市场
中的大消费类板块中的优质上市公司，保持较高仓位运行。
本基金的投资组合比例为：股票资产的比例不低于基金资产的 80%，
其中投资于本基金界定的品质消费主题相关股票不低于非现金基金
资产的 80%（投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过 50%）；
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。

银华品质消费股票 2023 年第 3 季度报告
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其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
业绩比较基准 中证消费服务领先指数收益率*65%+中证港股通大消费主题指数收益
率（使用估值汇率调整） *20%+中债综合全价指数收益率*15%
风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券
型基金和货币市场基金。
本基金将投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部
分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并
非必然投资港股。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）
1.本期已实现收益 -13,175,289.92
2.本期利润 -12,004,834.64
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0177
4.期末基金资产净值 469,527,654.53
5.期末基金份额净值 0.6982
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其……
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