大家好!我是基金经理杨锐文。2023年已经快到尾声,再次感谢大家这一年的信任与支持。今年以来,市场震荡加剧,绝大部分基民的投资体感都不太佳。站在当前时间点,我们有责任和各位持有人一起,复盘过去一年的市场表现,展望明年的投资市场。
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20231221/0891327D6F1E54B0AB6429F6BC1D533F_w490h370.png)
回顾2023年,宏观经济的复杂性超出我们的预期。无论是消费还是出口都比年初预想要偏弱,叠加美债收益率不断走高和美元指数一直表现强势,对国内市场的信心影响比较大。
经济基本面较弱,市场的风险偏好降低,以高股息为代表的低波红利风格表现强势,以TMT为代表的科技成长类、新能源及消费相关的股票则表现弱势。
投资操作上,我们除了坚守产业发展趋势,挖掘优质成长股布局外,也在不断对组合进行动态调仓,力争在波动行情中带给大家较好的投资体验。
二季度开始,我们的组合陆续有增加半导体、工业母机、医药等仓位,降低一些阶段性价比相对低的新能源车和消费股相关仓位。同时,也在持续缓慢降低前十大仓位的比重,以期提升组合的鲁棒性和灵活性。
尽管今年以来市场表现不太佳,但展望2024甚至更长时间区间,我们已经看到不少新兴产业正在快速崛起,并走向全球,未来有望打造全产业链竞争优势,有望涌现出众多投资机会。具体到看好领域方面,我们依然长期看好科技产业的升级和自主可控,这将会是未来十年国内市场最重要的投资主轴之一。
具体看好领域:
半导体:半导体产业经过四年的打压之后不断加速前行,目前轻舟已过万重山。AI产业还在迅速发展,未来落地在相关的硬件终端,都会带来半导体的新一轮更替需求。
新能源车板块:未来我们相对于之前更加乐观。经过一年半的急剧调整,产业资本从盲目过热到瞬间冰冻,新能源车反倒是走向越来越健康的方向。尽管经济复苏还是比较弱势,但是,新能源车的增长动能依然较为强劲,电动化的大趋势已经是不可阻挡。
AI:AI产业还是在迅速发展,我们认为未来更多的机会来自于“+AI”,看好细分行业龙头运用AI实现场景的创新和突破。GPT冲击波已经席卷几乎所有大型的互联网公司,新一轮的算力军备竞赛已经开始。我们长期看好AI的发展,未来也会投入大量的时间和精力扎根在这个行业的研究。
新消费:今年以来部分消费股表现疲软,现在毋庸置疑是消费相对较差的时候,但疫情的疤痕效应会逐步消退,消费未来会走向复苏,消费升级和降级会同时发生,能为用户创造价值、传递价值的消费品牌会越来越有价值。
我们深信自己已为未来埋下希望的种子,会继续坚持做难而正确的事,扎根并深耕产业,当风来之时,希望能顺风而起。我也是自己基金的持有者,深知自己的责任,希望能为持有人带来正回报。感恩所有持有人过去的支持与陪伴,我们努力做好,与大家并肩齐行。
以上观点仅供参考,不代表我司具体投资建议。
风险提示:本材料由景顺长城基金管理有限公司提供,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,结合自身风险承受能力,谨慎投资。投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。景顺长城基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
$景顺长城电子信息产业股票A(OTCFUND|010003)$$景顺长城电子信息产业股票C(OTCFUND|010004)$$景顺长城环保优势股票(OTCFUND|001975)$$景顺长城优选混合(OTCFUND|260101)$$景顺长城新能源产业股票C(OTCFUND|011329)$
#基金经理说##上车?董承非称半导体拐点已现#