摘要： 上周市场延续缩量震荡，成交额保持在7000亿附近。风格方面上周分化不大，小盘成长与大盘价值表现均靠前，大盘成长相对走弱。行业结构层面，电子行业受益于政策催化，涨幅靠前。煤炭、公用事业等高股息行业延续前一周涨势。此外，汽车、军工等行业亦有小幅上涨。
一、周度市场回顾
上周市场延续缩量震荡。上证指数下跌0.07%，沪深300下跌0.60%，中证1000上涨0.10%，成交额继续回落至7000亿附近。风格方面上周分化不大，小盘成长与大盘价值表现均靠前，大盘成长相对走弱。行业结构层面，电子行业受益于政策催化，涨幅靠前；煤炭、公用事业等高股息行业延续前一周涨势，录得正收益；此外，汽车、军工等行业亦有小幅上涨。但其他行业多数出现下跌，前期政策交易较为聚焦的地产链行业跌幅较大。
节能降碳政策落地，有望助力价格修复。近日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，对加大节能降碳工作推进力度，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标，提出具体要求。如在2024年，目标为单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。该方案一方面有望缓和当前部分产业供给过剩状态，也会推动传统高能耗行业控制供给，另一方面也有望带动用能设备的更新和技术改造等，从供需两端均有利于提升我国价格中枢的修复。
进入生产淡季，5月制造业PMI季节性回落。5月制造业PM录得49.5，环比下降0.9。进入生产淡季，5月反映需求不足的企业占比超过60%，需求不足仍制约企业的生产节奏，企业采购和库存指数均出现环比回落，制造业主动补库动力受限。
焦点板块方面：
1、我国成功从海上发射一箭4星，带动商业航天概念股走强。消息面上，5月29日，我国太原卫星发射中心在山东附近海域成功发射谷神星一号海射型遥二运载火箭，搭载发射的天启星座25星—28星顺利进入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。工信部向北京国电高科科技有限公司颁发天启系列卫星星座空间无线电业务许可。
2、苹果加速落地AI应用，消费电子概念股上涨。消息面上，苹果全球开发者大会(WWDC)将于6月10日开幕，据悉苹果计划对Siri进行全面升级，用更先进的人工智能技术，使用户仅靠声音就能控制iPhone应用程序。此外，台北国际电脑展将于近期举办，这是亚洲第一、全球第二大的IT盛会，英伟达、AMD等科技巨头将展示其最新的AIPC产品和技术。
二、宏观要闻
1、国家统计局：5月制造业采购经理指数为49.5%
5月31日，国家统计局数据显示，5月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月下降0.9个百分点，制造业景气水平有所回落。非制造业商务活动指数为51.1%，与上月基本持平，非制造业继续保持扩张。综合PMI产出指数为51.0%，比上月下降0.7个百分点，继续高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体保持恢复发展态势。
2、工信部部长金壮龙：推动5G、智能网联汽车、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展
6月1日，工信部部长金壮龙在《求是》杂志发表文章《加快发展新质生产力 深入推进新型工业化》。文章提出，产业是新质生产力的载体。主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，把科技创新真正落到产业发展上，推进产业结构优化升级，不断培育新动能、形成新优势。改造提升传统产业，实施制造业技术改造升级工程、制造业卓越质量工程，推动传统制造业向高端化、智能化、绿色化转型，让老树发新芽、添活力，提升在全球产业分工中的地位和竞争力。培育壮大新兴产业，用好国内大市场和丰富应用场景，系统推进技术创新、规模化发展和产业生态建设，推动5G、智能网联汽车、新能源、新材料、生物制造、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。前瞻布局未来产业，加强前沿技术研发和应用推广，打造标志性产品，开辟人工智能、人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子信息、深海空天开发等新赛道，构筑未来发展新优势。
3、国家能源局：积极推进可再生能源、储能、氢能、智能电网等关键技术攻关和工程示范
6月1日，国家能源局党组在《求是》杂志发布文章《加快建设新型能源体系 提高能源资源安全保障能力》。其中提到，大力推动能源技术革命，加快形成新质生产力。深入实施创新驱动发展战略，突出问题导向和需求导向，加强能源科技自主创新，提升能源产业链供应链自主可控水平。实施能源领域重大科技专项和国家重点研发计划重点专项，积极推进可再生能源、储能、氢能、智能电网等关键技术攻关和工程示范。开展第四批能源领域首台（套）重大技术装备申报和评定，推进关键技术推广应用。加强新型低碳煤电技术创新，积极探索低碳发电技术。加强新型储能试点示范项目跟踪评价，促进新型储能多元化发展。健全能源科技创新体系，完善依托能源工程推进科技创新政策体系和工作机制，促进非常规油气勘探开发数字化智能化等试点示范。实施能源碳达峰碳中和标准化提升行动。
4、上海：到2027年实现工业领域设备更新规模累计达2000亿元，加大关键行业关键芯片的规模化应用
5月31日，上海市经济和信息化委员会等多部门印发《上海市推动工业领域大规模设备更新和创新产品扩大应用的专项行动》。到2027年实现工业领域设备更新规模累计达2000亿元，设备投资规模较2023年增长25%以上。创新重点产品进清单。围绕智能制造装备、能源装备、专用装备、重大装备等高端装备领域推出50类标志性产品，发布后定期更新。推动安全应急监测预警、消防系统与装备、安全应急智能化装备等加快升级改造。在集成电路、航空航天、船舶海工、汽车制造、能源装备、先进材料等重点领域推动创新产品应用，推进创新替代计划，提高创新设备投资规模占比5个百分点。加大关键行业关键芯片的规模化应用，打造创新高端芯片。支持车规芯片、服务器芯片、手机及个人PC主控芯片、工控MCU、FPGA、单北斗芯片和高端模拟芯片等相关芯片的首次应用，自主品牌新能源汽车创新芯片应用比例不断提高。
5、广州：推动广州成为国内首个载人飞行商业化运营城市
5月31日，广州市印发广州市低空经济发展实施方案的通知。通知指出，智能航空器销售方面，向全球生产销售“广州造”的首台飞行汽车，推动关联的载人航空器、飞行汽车、货运无人机、消费无人机、传统直升飞机等航空器制造业实现产值规模超1100亿元。城市先进空中交通商业运营方面，推动广州成为国内首个载人飞行商业化运营城市，低空经济跨境飞行、商务定制、短途客运、文旅消费、物流运输、应急医疗、会展服务等关键运营服务领域的市场规模达到300亿元。
数据来源：Wind、同花顺等，2024/6/2
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